Principaux enseignements de la 31ème édition de l’Indicateur Chausson Finance* : malgré cette hausse de 16% et 911 M€ investis en 2013, on note une baisse de 10% de sociétés financées et 78% de refinancements. A noter également la santé qui redevient le secteur favori des investisseurs.
1/ Avec 490 M€ investis sur le 2ème semestre et 911 M€ sur l’année, le capital-risque aura connu en 2013 sa première année de hausse des investissements après deux années consécutive de baisse.
2/ A l’ opposé, le nombre de sociétés financées baisse de 10%, à 367 M€ : montant moyen investi par société 1,3 M€ contre moins de 1 M€ le semestre passé. Cette concentration des investissements va de pair avec l’accroissement des montants investis dans les sociétés les plus matures, qui requièrent des tours de financement plus importants.
3/ La BPI un acteur incontournable du capital-risque français avec 88,8 M€ investis, soit deux fois plus que le 2ème fonds le plus actif. A noter que cet acteur s’est positionné sur les sociétés les plus matures à 92%.
4/ Les investisseurs se portent massivement sur le refinancement de sociétés déjà financées : sur les 367 sociétés financées ce semestre, seules 82, soit moins d’un quart, reçoivent des fonds pour la première fois.
5/ Le fonds Idinvest Partners en tête des fonds « Hunters » avec un total de 9 investissements dans des entreprises qui n’avaient encore jamais été financées.
6/ La Santé reprend sa place historique de secteur préféré des investisseurs : après 5 semestres consécutifs de suprématie du secteur Internet & e-commerce, la Santé redevient le secteur ayant attiré le plus les investisseurs avec 134 M€. Cette croissance de +43% est principalement due au retour en force de Sofinnova, qui triple ses investissements et se place 2e investisseur le plus actif du semestre avec 41 M€ investis.
Si la Santé truste les plus gros tours de table - quatre des plus gros tours du semestre ont été bouclés sur des entreprises de ce secteur -, c’est celui du logiciel qui place la plus importante opération avec 29 M€ pour l’éditeur open source Talend.
7/ Les fonds français ont moins investi hors de France : les sociétés non françaises ont représenté 16% des capitaux investis contre 20% le semestre précédent. L’Ile-de-France concentre toujours plus de la moitié des investissements réalisés avec 210 M€. La région Rhône-Alpes maintient sa place de 2ème région préférée des investisseurs avec 49 M€ investis.
*L’Indicateur Chausson Finance publie, chaque semestre, les sommes investies par les sociétés de capital-risque françaises dans les entreprises françaises et européennes, le classement des investisseurs les plus actifs, le nombre des entreprises financées, le classement des plus gros tours de table.
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