Situation paradoxale en septembre 2013, pour le 3e mois consécutif, les taux fixes ont remonté et l’inflexion constatée en juillet s’apparente bien à une inversion de tendance, sans doute appelée à se poursuivre.
Sur les trois mois d’été, les taux ont été relevés de 0,25% : pour un prêt de 150 000 € sur 20 ans, la mensualité augmente de 19 € et le coût du crédit de 5 500 € sur la durée totale.
Une hausse qui ne contrarie pas le marché :
- Pour octobre 2013, les taux fixes les plus bas négociés par Cafpi sont de 2,26% sur 10 ans, 2,55% sur 15 ans, 2,95% sur 20 ans et 3,15% sur 20 ans. Les taux les plus hauts négociés (3,30% sur 20 ans, par exemple), restent inférieurs de 0,26% en moyenne aux taux du marché.
- Les taux actuels sont donc revenus au niveau de janvier 2013 soit, en moyenne, encore 0,10% en dessous du précédent record d’octobre 2010. Ce mois-là, Cafpi avait offert son plus bas taux fixe sur 20 ans à sa clientèle premium (3,25%).
Perspectives à moyen terme
Pour les mois à venir, tout va dépendre des décisions de la FED : en se contredisant constamment dans ses déclarations, cette institution cherche à préparer les marchés à l’idée d’un changement de politique pour une autre moins accommodante. Il faut donc s’attendre à une continuité de la hausse, toujours modérée, qui devrait atteindre + 0,50% d’ici la fin de l’année. On aurait déjà fait la moitié du chemin…
Pouvoir d’achat immobilier en nette progression
A l’exception de Lille, la surface habitable pour un même budget fait un bond partout. Particulièrement à Metz +17% ; Nice +11 % ; Marseille, Rouen et Strasbourg +10%.
Par rapport au point de repère de janvier 2012, l’acquéreur d’octobre 2013 emprunte 8,27% de capital en plus et réalise une économie de 13 585€ sur le coût du crédit.
Les emprunteurs
Accédants : sans surprise, le marché est toujours largement constitué de propriétaires qui changent de résidences principales. Leur nombre a encore accru en septembre, en faveur de l’ancien à près de 95%. Les montants et les durées de leurs emprunts sont stables par rapport au mois précédent.
- Emprunt de 187 695€ sur 202 mois
- Représente 3,94 années de revenus
- Soit 94,92% des achats dans l’ancien
Primo-accédant : leur situation ne s’améliore pas et leur nombre se réduit encore. Dans l’ancien, il manque toujours une aide pour leur permettre de revenir sur le marché (le prêt à taux zéro et les frais d’achat réduits étant réservés au neuf). La hausse prévue des droits d’enregistrement en janvier prochain constituera un handicap supplémentaire.
- Emprunt de 171 397€ sur 238 mois
- Représente 4,79 années de revenus
- Soit 82,78% des achats dans l’ancien
Investissement locatif
La rentrée est favorable aux décisions d’investissement aux fins de défiscalisation et, cette année, n’échappe pas à la règle, mais dans des proportions très modestes. Dans le neuf, la réduction d’impôt Duflot ne fait pas recette. Toutefois, Cafpi enregistre une hausse des demandes de financement pour des investissements. La fin de l’année et le début de 2014 devrait confirmer cette tendance.
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