Theam* vient de rebaptiser son fonds smart beta BNPP L1 Equity World Low Volatity :
Parvest Equity World Low Volatility. La stratégie de ce fonds et son équipe de gestion restent inchangées.
Depuis le début de l’année 2013, les encours du fonds Parvest Equity World Low Volatility ont été multipliés par quatre, passant de 148 M€ sous gestion au 31 décembre 2012, à près de 600 M€ au 31 mai 2013. Un succès commercial qui se confirme aussi bien auprès des investisseurs institutionnels, qui détiennent 49% des parts du fonds, qu’auprès de la distribution à la clientèle non professionnelle, qui représente 51% des parts du fonds.
Investi sur des actions internationales à faible volatilité, le fonds vise, sur un cycle de marché complet, à surperformer l’indice MSCI World Euro (NR) tout en réduisant le risque de 20% et en maintenant un niveau de tracking error inférieur à 6% sur une base annualisée.
Theam propose une approche de « seconde génération » dans la sélection des titres qui composent le portefeuille : « A la différence des stratégies classiques de « minimum variance », ce fonds low volatility de « seconde génération » ne se contente pas de sélectionner uniquement les titres les moins volatils car cela aboutirait à une trop forte concentration du portefeuille sur les titres non cycliques des secteurs les plus défensifs, explique Etienne Vincent, responsable de la gestion systématique et quantitative de Theam. Il va chercher les titres les moins volatils dans chaque secteur afin d’exploiter pleinement l’anomalie de la faible volatilité. »
Au total, les fonds smart beta de Theam proposant une approche low volatility pour la sélection de titres sur les marchés rassemblent plus de 800 M€ d’encours sous gestion.
*Theam : Spécialisée dans la gestion indicielle, systématique active, garantie et alternative, Theam est issue de la fusion en avril 2011 entre les équipes SIGMA - département de produits alternatifs, structurés et indiciels de BNP Paribas AM - et Harewood AM créée en 2004 à l’initiative du département Equity Derivatives de BNP Paribas CIB.