Les fonds actions ont connu des rachats nets pour la première fois depuis août 2012, alors que les fonds obligataires ont engrangé une abondante collecte nette de 26,5 Mds€. Globalement, les fonds long terme – hors fonds de fonds et nourriciers – ont dégagé une collecte nette de 40,3 Mds€ en avril.
Principales conclusions des statistiques de la collecte européenne compilées par Morningstar
- Le fonds Templeton Global Total Return géré par Michael Hasenstab, qui a une note des analystes Morningstar « Bronze », a engrangé 2,0 Mds€, portant sa collecte depuis le début de l'année à 6,3 Mds€.
- Trois fonds de promoteurs italiens ont été propulsés en tête des meilleures collectes en avril. UBI SICAV High Yield Bond, géré conjointement par Unione Banche Italiane et Pramerica, a affiché une collecte de 1,2 Md€. Deux fonds d'allocation, Eurizon Cedola Attiva Maggio 2018 et Eurizon Cedola Attiva Piu Maggion 2018, ont collecté 657 M€ et 624 M€, respectivement. Tous les deux sont des fonds obligataires à échéance 2018, ces flux correspondant à la période de souscription initiale.
- Global Index Etisk, un fonds mixte global et de grandes capitalisations et Schroder UK Alpha Plus ont connu les plus fortes décollectes en avril, le second ayant perdu 1 Md€ de collecte nette en seulement deux mois. La catégorie Royaume-Uni grandes capitalisations mixtes a continué d'accuser d'importants rachats pour un montant net de 1,5 Md€ en avril.
- Les fonds alternatifs ont collecté 3,1 Mds€, un tiers de la collecte mensuelle allant au fonds Standard Life Global Absolute Return Strategies.
- Pimco, groupe affichant la plus forte collecte en avril, a engrangé 4,6 Mds€.
- La catégorie actions grandes capitalisations Japon de Morningstar a collecté 1,1 Md€ en avril, son plus haut score mensuel depuis février 2007.
- Les fonds monétaires n'ont affiché qu'une collecte modeste en avril, ce qui ramène les rachats pour les quatre premiers mois de 2013 à 6,8 Mds€.
Selon Ali Masarwah de l’équipe de recherche européenne de Morningstar, « Une analyse fine des catégories affichant les collectes les plus élevées en avril nous indique que l'attrait des fonds obligataires correspond à une recherche de rendement face à des taux historiquement bas, plutôt qu'une fuite vers la qualité. Cinq des dix meilleures catégories sont d'ailleurs obligataires. La rapidité avec laquelle le repli des fonds crédit d'entreprise a été perçu comme une opportunité de rachat à bon compte illustre bien ce boom obligataire. La crise chypriote qui a affecté les marchés du crédit en avril en est le dernier exemple »