Morningstar a élargi sa couverture actions en lançant des notations quantitatives et des rapports sur près de 28 000 sociétés cotées dans le monde. Ces notations quantitatives reposent à la fois sur des analyses statistiques quantitatives et sur la méthodologie propriétaire Morningstar basée sur le travail de ses analystes. Composantes des nouvelles notations quantitatives :
- Quantitative Fair Value Estimate (Estimation quantitative de la juste valeur) : elle est comparable à la Morningstar’s Fair Value Estimate calculée par Morningstar, qui mesure la valeur intrinsèque d’une entreprise sur la base d’un modèle d’actualisation des flux de trésorerie et qui représente la valeur par action des fonds propres d’une entreprise. Cette estimation est formulée en monnaie locale.
- Quantitative Valuation (Valorisation quantitative) : elle se définit comme le rapport de l’Estimation quantitative de la juste valeur d’une entreprise par rapport au dernier cours de clôture de son action, et s’apparente au rapport de l’Estimation de la juste valeur établie par les analystes au dernier cours de clôture de l’action. Une entreprise peut être « surévaluée », « évaluée à sa juste valeur » ou « sous-évaluée ».
- Quantitative Uncertainty (Degré d’incertitude quantitative) : niveau d’incertitude entourant l’Estimation quantitative de la juste valeur, comparable au Uncertainty Rating (degré d’Incertitude) qui s’applique à l’Estimation de la juste valeur calculée par les analystes. L’Incertitude peut être « faible », « moyenne », « élevée », « très élevée » ou « extrême ».
- Quantitative Economic Moat (Avantage concurrentiel quantitatif) : correspond à l’Avantage concurrentiel selon Morningstar (Morningstar Economic Moat™ Rating), qui mesure la capacité d’une entreprise à se défendre durablement face à ses concurrents. Il peut être « inexistant », « moyen » ou « fort ».
- Quantitative Financial Health (Santé financière quantitative) : elle est déterminée en fonction du risque de difficultés financières - calculé au moyen de l’instrument de mesure exclusif de Morningstar - auquel fait face l’entreprise. Elle peut être « faible », « modérée » ou « solide ».
Le rapport propose également un historique des données financières sur cinq ans et un graphique illustrant l’évolution de l’avantage compétitif au moyen des valeurs historiques du Quantitative Economic Moat observées durant les sept dernières années.
Les notations et rapports quantitatifs sont disponibles via les flux de données Morningstar et les notations sont consultables sur Morningstar Direct, la plateforme mondiale d’analyse d’investissement destinées aux investisseurs institutionnels.
Plus d’informations (fiche détaillée, méthodologie, échantillon de rapport, FAQ et réponses), consulter :
global.morningstar.com/QuantEquityRatings
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