Par Céline Haddad, Experte en finances
personnelles chez Plum.
Le président américain Donald Trump a annoncé hier l’instauration d’un droit de douane minimum de
10%
sur toutes les importations, tandis que les biens en provenance de l’Union
européenne seront soumis à une taxe de 20%.
La reprise des tensions
commerciales n’a pas été prise à la légère. La présidente de la Commission
européenne, Ursula von der Leyen, a réagi en confirmant que l’UE est prête à
riposter si nécessaire, tandis que la porte-parole du gouvernement français, Sophie
Primas, a déclaré ce matin qu’une première « réponse » pourrait intervenir «
vers la mi-avril ».
La situation ravive les
précédents différends commerciaux, mais survient à un moment plus fragile pour
les marchés. Les marchés boursiers européens ont ouvert en baisse jeudi, en
réaction à ces nouvelles tensions, traduisant les craintes des investisseurs
quant aux répercussions économiques potentielles et à une possible escalade des
mesures de rétorsion.
Si les tensions
commerciales entre les États-Unis et l’Union européenne continuent de
s’aggraver, plusieurs tendances liées aux ETF pourraient émerger. Les ETF
actions européennes comme le Euro Stoxx 50 pourraient rester sous pression, et
les ETF sectoriels exposés aux industries exportatrices — notamment
l’automobile, les produits de luxe et les industries manufacturières —
pourraient enregistrer des baisses plus marquées. Cela inclut les ETF détenant
des actions comme BMW, Volkswagen, Airbus ou LVMH, qui dépendent fortement de
la demande américaine.
Les investisseurs
pourraient se tourner vers des stratégies plus défensives, notamment avec les
ETF obligataires ou distribuants, ou encore vers des secteurs dits "toutes
saisons" comme les biens de consommation de base ou la santé, pour faire face
à cette incertitude. Toutefois, l’UE a récemment pris des mesures importantes
pour se positionner plus solidement face à ces défis. Le taux directeur de la
BCE est désormais bien inférieur à celui du Royaume-Uni ou des États-Unis, ce
qui permet de maintenir un coût d’emprunt relativement bas pour soutenir
l’expansion budgétaire prévue dans la zone euro, en particulier par
l’Allemagne. Bien qu’une grande partie de ces dépenses soit destinée à la
défense, un regain d’intérêt pour les ETF ESG et les énergies vertes pourrait
se manifester si l’UE répond par des politiques axées sur la durabilité.
Avec l’inflation
attendue à la hausse aux États-Unis et le traditionnel mouvement de repli vers
les obligations du Trésor américain en période d’incertitude, le dollar devait
se renforcer face à l’euro. Cependant, une question majeure sse pose : combien de
temps le dollar pourra-t-il encore bénéficier de son « privilège exorbitant » ?
Et avec l’appréciation de l’euro face au dollar depuis l’annonce de Donald
Trump, les craintes des investisseurs concernant une récession aux États-Unis
semblent désormais constituer le principal facteur influençant la valorisation
des devises.
Ces moments
d'incertitude rappellent l’importance d’avoir une exposition diversifiée, à la
fois au niveau géographique et sectoriel, tout en adoptant une vision à long
terme.
Chez Plum, notre offre d’ETF couvre un large éventail de secteurs et de régions afin d’aider nos clients à naviguer dans un contexte géopolitique incertain.