Malgré un contexte
marqué par des tensions géopolitiques persistantes et des dynamiques de marché
en mutation, le secteur financier luxembourgeois a su faire preuve
d’adaptabilité et de résilience dans un environnement économique et
opérationnel complexe. En 2024, les services financiers ont enregistré une
croissance soutenue, voire exceptionnelle dans certains segments, renforçant
ainsi l’attractivité du Luxembourg pour les investisseurs internationaux.
Chiffres clés
• 61 nouvelles entités agréées ou autorisées
par les régulateurs financiers luxembourgeois.
• Une croissance de l’emploi dans le secteur
financier de +3,9%, dépassant les 70 000 salariés.
• Des encours sous gestion en hausse de +11,5%,
atteignant plus de 7 300 milliards d’€.
• Plus de 2 300 obligations GSSS (green, social, sustainability, and sustainability-linked bonds) cotées sur le Luxembourg Green Exchange (+23%), pour un montant total de 1 200 milliards d’€.
• L’assurance-vie luxembourgeoise en forte
progression, avec une augmentation des primes de +41%, atteignant 26 milliards
d’€.
Le secteur financier
luxembourgeois a poursuivi son développement en 2024, diversifiant davantage
son offre. Au cours de l’année, les deux régulateurs financiers du pays ont
délivré 61 nouvelles autorisations à des institutions financières.
Parmi ces nouvelles
arrivées figurent deux banques, Banco Inversis et Banco Votorantim, deux
établissements de monnaie électronique, dont LianLian Europe, cinq prestataires
de services d’actifs numériques (VASP), notamment Standard Chartered et B2C2,
ainsi que 48 gestionnaires de fonds d’investissement alternatif (AIFM), dont 7
pleinement agréés et 41 enregistrés. L’implantation de China Taiping a marqué
l’arrivée du premier assureur chinois agréé au Luxembourg.
L’emploi dans les
services financiers a progressé de +3,9%, dépassant ainsi 70 000
collaborateurs. Cette hausse témoigne de la stabilité économique du pays, qui
continue d’attirer des talents internationaux, à la fois pour des opportunités
de carrière et des raisons personnelles.
« La croissance
continue du Luxembourg dans un marché mondial complexe illustre la résilience
de son écosystème financier, son engagement envers l’innovation et sa volonté
de promouvoir la finance durable, souligne Tom Théobald, CEO de Luxembourg
for Finance. Nous restons déterminés à développer un centre financier
diversifié et attractif, capable de soutenir les investissements internationaux
à long terme et de relier les marchés mondiaux. »
Les encours sous
gestion (AuM) ont progressé de +11,5% en 2024, franchissant le cap des 7 300
milliards d’euros pour les fonds UCITS et les fonds alternatifs (AIF). Cette
dynamique a été portée par une hausse de +13,2% des fonds alternatifs, qui
représentent désormais un tiers de l’industrie des fonds luxembourgeois. Quant
aux fonds UCITS, leurs encours ont progressé de +10,7% sur un an.
La finance durable a
poursuivi sa montée en puissance, avec une augmentation de +5,6% des encours
des fonds UCITS ESG, atteignant 3 200 milliards d’euros à mi-2024.
Figure 1 : Croissance
des encours sous gestion des fonds domiciliés au Luxembourg (fonds UCITS et
AIF)
Source : CSSF and BCL
Le Luxembourg Green
Exchange s’est affirmé comme le premier marché mondial pour les obligations
vertes, sociales, durables et les sustainability-linked bonds (GSSS),
totalisant plus de 2 300 émissions pour un encours dépassant 1 200 milliards
d’euros à fin 2024
Le secteur de
l’assurance luxembourgeois a enregistré une année exceptionnelle, porté par des
performances record dans l’assurance-vie. Les primes d’assurance-vie ont bondi
de +41%, atteignant environ 26,8 milliards d’euros. Cette progression est
principalement due à une hausse spectaculaire de +72,4% des primes
d’assurance-vie classique et une augmentation significative de +28,9% des
primes en assurance-vie en unités de compte.
Le marché de
l’assurance non-vie a poursuivi sa croissance avec une progression de +4,3% des
primes, tandis que la réassurance a enregistré une hausse de +4,1%. Cette
dynamique illustre la diversification et la solidité du secteur.
« L’appétit croissant
des investisseurs pour la diversification, notamment à travers les actifs
privés, constitue un puissant levier de croissance pour le Luxembourg, analyse Tom
Théobald. Grâce à son expertise en fonds alternatifs, en corporate
banking et en actifs numériques, le pays est idéalement positionné pour
répondre aux nouvelles tendances d’investissement, démontrant une capacité
d’adaptation qui dépasse la simple résilience. »
Il ajoute : « À l’horizon 2025, l’entrée en vigueur du nouveau paquet fiscal du gouvernement viendra soutenir cette dynamique, en attirant des talents de premier plan et en renforçant la compétitivité globale du centre financier luxembourgeois. »