En 2024, INOVÉA, réseau indépendant de conseillers en gestion de patrimoine, a accompagné
37 500 épargnants français qui ont investi plus 650
millions d’euros sur l’année, en croissance de 17% par rapport à l’année
précédente. Ce résultat traduit à la fois la forte dynamique de croissance du
réseau mais aussi l’évolution du comportement d’épargne des Français face au
contexte économique et politique actuel.
Dans un climat
anxiogène, le taux d’épargne des Français a en effet fortement augmenté. Après
la crise inflationniste, les incertitudes politiques, telles que la perspective
d’une hausse des impôts ou une dégradation du marché du travail, ont incité de
nombreux épargnants à renforcer leur niveau d’épargne.
L’analyse des flux
d’investissement générés par le réseau fait ressortir les grandes tendances
suivantes
Les livrets réglementés
: une valeur sûre
Les livrets
réglementés, comme le Livret A, ont connu une collecte importante grâce à un
taux élevé de 3%. Ce placement, prisé pour sa sécurité et sa liquidité, reste
un pilier central des stratégies d’épargne, malgré l’annonce de la baisse des
taux sur le Livret A. Près de 85% des clients d’INOVÉA en détiennent au moins
un.
L’assurance-vie : de
plus en plus d’unités de comptes pour doper les performances
Les contrats
d’assurance-vie se maintiennent en deuxième position parmi les préférences des
épargnants. Cette enveloppe, appréciée pour sa flexibilité et ses avantages
fiscaux est détenue par la majorité des épargnants. Elle a représenté 38% des
flux enregistrés en 2024 soit un total de 254 M€.
Dans sa composition,
cette enveloppe est de plus en plus utilisée pour investir dans l’économie
réelle et accéder à des produits aux rendements attractifs. En 2024, la part
des flux investis par les épargnants en unités de comptes au sein des contrat
d’assurance vie atteint 50% du montant total.
L’immobilier, toujours
au cœur des stratégies patrimoniales
En 2024, l’immobilier
est resté un pilier des stratégies d’épargne des Français. Qu’il s’agisse
d’investissement locatif ou via des SCPI, l’immobilier a représenté 46% des
flux d’investissement des épargnants en 2024. Pour autant, avec la forte
dégradation du marché immobilier et des conditions de crédit, cette part est en
retrait constant depuis 3 ans. Elle représentait en effet 59% en 2021.
Le contexte économique
a également impacté la manière dont les Français investissent dans cette classe
d’actif. Si les flux consacrés à la pierre papier (SCPI) se maintiennent à un
niveau élevé (40% en 2024 contre 47% en 2023, 42% en 2022 et 37% en 2021),
l’investissement locatif est resté pour la deuxième année consécutive à niveau
historiquement bas. Après une année 2023 En 2024, seulement 6% de l’épargne
investie était consacrée à l’investissement locatif. Un taux à comparer aux
années 2021 et 2022 ou ce taux atteignait respectivement 22% et 17%.
Le Plan d’Épargne
Retraite (PER) : une percée continue
Depuis la réforme des
retraites de septembre 2023, le PER gagne du terrain. Conscients des défis à
venir concernant leurs pensions, de nombreux actifs optent pour ce dispositif.
En 2024, Les flux d’investissement enregistrés sur l’enveloppe du PER augmentent
de 42% par rapport à 2023. Ils étaient de 44,4M€ en 2024 soit 6,7% du montant
total épargné par les français.
Perspectives 2025
Dans un contexte marqué
par une guerre commerciale qui s’intensifie entre les États-Unis, la Chine,
l’Europe et les pays émergents, ainsi qu’un recul de l’inflation et des baisses
successives des taux directeurs, les liquidités risquent d’être de moins en
moins bien rémunérées en 2025.
« Cela nous invite à repenser en profondeur nos stratégies d’investissement, avec un focus accru sur la diversification géographique et sectorielle des portefeuilles. Les enveloppes comme l’assurance vie et le PER jouent ici un rôle central. Leur univers d’investissement large et leur cadre fiscal particulièrement avantageux offrent des opportunités uniques pour construire des stratégies adaptées, flexibles et performantes, tout en permettant une allocation évolutive dans le temps, afin de répondre aux enjeux d’un marché en constante mutation, déclare Nicolas Buxerolles, responsable du développement d’INOVÉA. En parallèle, l’immobilier reprend une place de choix dans les projets d’investissement des Français. Depuis l’été dernier, on observe un regain d’intérêt soutenu par la baisse des taux d’intérêt et un assouplissement des conditions d’octroi des crédits. À cela s’ajoute un marché locatif en carence, ce qui renforce l’attractivité de l’immobilier en direct, qui s’impose comme une solution pérenne et stratégique. Enfin, le marché des SCPI, bien que segmenté entre structures fragiles et d’excellente qualité, offre actuellement un momentum idéal pour investir. Les SCPI diversifiées que nous ciblons permettent d’exploiter les opportunités sur l’ensemble du marché européen et d’accéder à des actifs attractifs avec des taux de distribution dépassant les 6%, constituant ainsi un levier essentiel pour optimiser les rendements de nos clients. »