Morningstar publie son "Rapport Asset Flow Commentary Europe" analysant l'évolution des encours des fonds ouverts et des ETF domiciliés en Europe pour le mois de décembre ainsi que sur l’ensemble de l’année 2024.
Selon les données du
rapport, il ressort que
- les fonds à long
terme
domiciliés en Europe en 2024 ont enregistré 459,6 milliards d'euros de collecte
nette ;
- les stratégies
passives
ont recueilli 307,6 milliards d'euros, atteignant un nouveau record, tandis que
- les stratégies
obligataires
ont attiré 336,4 milliards d'euros de flux nets en 2024.
« Au cours d'une année
marquée par la persistance des tensions géopolitiques en Ukraine et au
Moyen-Orient, le retour d'une politique monétaire Dovish dans les principaux
marchés développés et la victoire électorale de Donald Trump, les investisseurs
ont continué à faire preuve d'un sentiment positif et ont versé 459,6 milliards
d'euros dans des fonds à long terme domiciliés en Europe. Les stratégies
passives ont collecté 307,6 milliards d'euros, atteignant ainsi un nouveau
record. Alors que les principales banques centrales ont pour la plupart
continué à assouplir leurs taux directeurs, tout en conservant un ton Hawkish,
les stratégies obligataires ont attiré plus de 336 milliards d'euros de
souscriptions nettes en 2024, le deuxième meilleur résultat annuel jamais
enregistré. De leurs côtés, les fonds d'actions ont enregistré une collecte
nette de 182,1 milliards d'euros l'année dernière, en raison d'un premier
semestre morose »,
commente Valerio Baselli, Senior International Editor.
Les principales conclusions du rapport
• Les fonds à long terme domiciliés en Europe
ont enregistré une collecte nette de 459,6 milliards d'euros en 2024. Les
stratégies passives ont recueilli 307,6 milliards d'euros, atteignant ainsi un
nouveau record.
• Les fonds d'actions ont enregistré une
collecte nette de 182,1 milliards d'euros l'année dernière, en raison d'un
premier semestre en demi-teinte.
• Les stratégies obligataires ont bénéficié
d’une collecte nette de 336,4 milliards d'euros en 2024, soit le deuxième
meilleur résultat annuel jamais enregistré.
• Les stratégies d'allocation ont clôturé le
quatrième trimestre en territoire positif, après 17 mois de rachats nets.
Cependant en 2024, elles ont subi au total 39,5 milliards d'euros en sorties
nettes.
• Les fonds à long terme classés dans l'article
8 du règlement SFDR ont enregistré une collecte nette de 148 milliards d'euros
en 2024. À l'inverse, les produits de l'article 9 ont perdu 22,2 milliards
d'euros.
• Globalement, la gestion passive affiche un
taux de croissance organique positif de 10,2% en 2024, alors que les produits
de gestion active affichent un taux de croissance organique de 1,8% sur la même
période (hors fonds monétaires).
• Avec respectivement 18,2 milliards d'euros et
17,4 milliards d'euros de collecte nette, les fonds actions internationales de
grande capitalisation et les fonds actions américaines mixtes de grande
capitalisation ont été les catégories Morningstar privilégiées en décembre. Sur
l’année 2024, ces deux catégories d'actions se sont également classées
respectivement première et deuxième du palmarès de la collecte, suivies par les
fonds obligataires à échéance.
• Parmi les sociétés de gestion, iShares s'est
classé en tête du tableau des flux annuels, avec
84,2 milliards d'euros de
collecte nette, suivi de Vanguard et de JP Morgan Chase. Aviva est le
gestionnaire d'actifs qui a enregistré les plus importantes sorties de
capitaux en 2024.
• Le Pimco GIS Income Fund a été le fonds le
plus souscrit en 2024, suivi par l'iShares Core S&P 500 ETF. Le AI North
American Equity Index Fund est le produit qui a subi les retraits les plus
importants l'année dernière.
• Les fonds monétaires ont attiré 235,8
milliards d'euros en 2024, soit le deuxième meilleur résultat annuel jamais
enregistré.
• Les actifs des fonds à long terme domiciliés
en Europe ont augmenté pour atteindre 12 824 milliards d'euros à la fin du
mois, contre 12 733 milliards d'euros à fin novembre.
Flux nets par grandes classes d'actifs (fonds ouverts et des ETF domiciliés en Europe)
Flux nets pour les principales grandes classes d'actifs : gestion active vs gestion passive
