A quoi
ressemblera 2025 ?
L’année 2025 ouvre une
période de volatilité et d’incertitude accrues pour les traders, influencée par
divers facteurs géopolitiques et économiques. L’investiture de Donald Trump en
janvier, les récentes décisions des banques centrales, la possibilité d’une
guerre commerciale ou monétaire avec la Chine et les conflits en Ukraine et au
Moyen-Orient apparaissent comme des éléments clés qui façonneront le paysage
financier mondial.
L’impact de
l’administration Trump
La victoire de Donald
Trump aux élections de novembre 2024 a déclenché une importante volatilité des
marchés. Son administration s’est engagée à mettre en oeuvre des politiques
protectionnistes, notamment des droits de douane de 60% sur les produits chinois
et de 10% sur les importations en provenance du reste du monde. Ces mesures
pourraient déclencher une guerre commerciale avec la Chine, ce qui aurait des
répercussions négatives sur les économies mondiales, en particulier la zone
euro. Si la prolongation des réductions d’impôts et les nouvelles réductions de
l’impôt sur les sociétés pourraient stimuler la croissance économique
américaine, elles pourraient également alimenter l’inflation.
Décisions récentes des
banques centrales
Fin 2024, les banques
centrales ont adopté des politiques monétaires plus accommodantes en réponse au
ralentissement de l’inflation. La Réserve fédérale américaine a réduit ses taux
d’intérêt de 0,25 point de pourcentage en novembre, fixant la fourchette à 4,5%-4,75%.
Toutefois, le compte-rendu de la dernière réunion du Federal Open Market
Committee (FOMC) suggère que ces réductions pourraient s’interrompre si
l’inflation ne diminue pas comme prévu. De son côté, la Banque Centrale
Européenne (BCE) a indiqué qu’elle pourrait réduire ses taux d’intérêt, même si
la persistance de l’inflation de base pourrait compromettre cette décision.
Guerre commerciale et
monétaire potentielle avec la Chine
La menace de Trump
d’imposer des droits de douane supplémentaires sur les produits chinois a
conduit le géant asiatique à envisager de dévaluer sa monnaie, le renminbi,
pour en atténuer l’impact. Cette stratégie pourrait déclencher une guerre des
devises, augmentant la volatilité sur les marchés des changes et affectant les
flux commerciaux mondiaux. En outre, la coopération économique entre la Chine
et les États-Unis pourrait être sérieusement perturbée, ce qui aurait des
répercussions sur les chaînes d’approvisionnement mondiales.
Conflits en Ukraine et
au Moyen-Orient
Le conflit en Ukraine
continue de déstabiliser l’Europe. Alors que le président ukrainien Volodymyr
Zelenskyy a exprimé l’espoir d’une fin de la guerre en 2025, les efforts de
progression de la Russie dans l’est compromettent cette perspective. La situation
au Moyen-Orient reste tendue, Israël étant en conflit avec le Hamas et le
Hezbollah, ce qui pourrait dégénérer en une confrontation régionale plus large.
Ces conflits géopolitiques augmentent le risque de perturbation de
l’approvisionnement en énergie et en matières premières, ce qui pourrait avoir
une incidence sur les cours et la stabilité des marchés financiers.
Conclusion
En 2025, les traders devront composer avec un environnement incertain et volatil. Le retour de Trump à la Maison-Blanche, les décisions des banques centrales, les tensions commerciales avec la Chine et les conflits géopolitiques en Ukraine et au Moyen-Orient influenceront considérablement les marchés financiers. De nombreux traders seront tentés de faire appel aux mêmes stratégies que lors du précédent mandat de Trump, mais les choses pourraient ne pas se dérouler de la même manière cette fois-ci. Le paysage géopolitique mondial d’aujourd’hui ne ressemble guère à la stabilité relative de son premier mandat, qui a permis une confrontation directe avec la Chine. Face à de multiples conflits et à un échiquier géopolitique de plus en plus complexe, Donald Trump devra peut-être faire preuve d’une plus grande prudence dans son approche. En outre, des décisions politiques similaires pourraient produire des résultats très différents sur les marchés mondiaux et dans le contexte international d’aujourd’hui.