Par Mike
Reidy, Directeur, Gestionnaire de portefeuille client, Principal Asset
Management
Bien que l’inflation
ait chuté de son maximum multigénérationnel au cours des dernières années, les
retraités et les personnes proches de la retraite doivent accepter que la
pression des prix tend à créer davantage d’écart au fur et à mesure que l’on
vieillit. Notamment, les coûts des soins de santé et des médicaments sur
ordonnance ont largement dépassé l’inflation globale, avec pour conséquence de
saper rapidement l’épargne-retraite. Les investisseurs ont probablement plus
intérêt à incorporer des TIPS et une gamme diversifiée d’actifs corporels dans
leurs portefeuilles de retraite, stratégies qui peuvent toutes deux les aider à
obtenir un rendement réel au cours de leur retraite.
L’inflation peut d’être
ralentie, mais la bataille contre la hausse des prix est loin d’être finie pour
les retraités et les personnes proches de la retraite. Les pressions tarifaires
liées à l’âge, en particulier en matière de soins de santé et autres biens
essentiels, tendent à s’accélérer au moment même où les retraités commencent à
compter sur leur épargne. Pour eux, préserver le pouvoir d’achat n’est pas un
simple objectif financier : c’est une nécessité.
La Règle des 72, un
raccourci mathématique pratique, montre qu’avec 2% d’inflation annuelle, le
pouvoir d’achat est réduit de moitié en 36 ans ; à 4%, en seulement
18 ans. Un retraité âgé de 65 ans ayant des économies de
1 million de dollars verra la valeur de son épargne réduite de moitié
lorsqu’il atteindra l’âge de 83 ans en ne considérant que 4% d’inflation
annuelle. Cette sombre réalité souligne le risque critique auquel font face les
retraités, en particulier pendant les périodes d’inflation élevée, qui est
aggravé par la nature de leurs dépenses : le risque de longévité.
La possibilité de vivre
plus longtemps que son patrimoine devrait inciter les investisseurs à prioriser
des stratégies d’investissement capables d’amortir l’impact corrosif d’une
inflation élevée sur les retraités. Pour faire simple, inclure des actifs de
protection contre l'inflation dans un portefeuille de retraite est essentiel au
maintien d’un pouvoir d’achat réel au fil du temps.
Alors que l’obligation est souvent la pierre angulaire de la préservation du capital pour les investisseurs, elle n’est pas immune aux pressions d’une inflation croissante ou élevée. En revanche, détenir un TIPS ainsi qu’une gamme diversifiée d’actifs corporels dans un portefeuille de retraite est utile à la préservation du pouvoir d’achat et à la prolongation de la durée de vie de l’épargne-retraite.