Morningstar
Sustainalytics publie la dernière édition de son rapport Investing in Times of
Climate Change.
Le
rapport, qui passe en revue le paysage mondial des fonds axés sur le climat en
2024, constate que cet univers de fonds devrait connaître sa première année de
décollecte, les rachats ayant atteint près de 24 milliards de dollars entre
janvier et septembre.
Selon Hortense
Bioy, responsable de la recherche sur l'investissement durable chez Morningstar
Sustainalytics :
« Alors que les conséquences du changement climatique deviennent de plus en
plus visibles et coûteuses, il peut être surprenant de constater des sorties de
stratégies conçues pour aider les investisseurs à considérer le climat dans
leurs portefeuilles d'investissement comme un facteur de risque ou une
opportunité. Plusieurs facteurs ont contribué à cette tendance, notamment les
taux d'intérêt élevés, le contexte politique et réglementaire incertain, ainsi
que les préoccupations liées à l'écoblanchiment et le sentiment anti-ESG. Il
reste à voir si ces vents contraires s'atténueront ou se maintiendront en 2025
et au-delà. »
Principaux
enseignements de l’étude
• Au niveau mondial, les actifs des fonds
communs de placement et des ETF ayant un mandat lié au climat ont augmenté de 6% au cours des neuf
premiers mois de 2024 pour atteindre 572 milliards de dollars, grâce à
l'appréciation du marché. L'Europe représente 85% de ces actifs, tandis que les
parts de marché de la Chine et des États-Unis se situent loin derrière, avec
respectivement 6 et 5%.
• Toutefois, les fonds Climat au niveau mondial
devraient connaître leurs premiers rachats sur une année, avec des sorties de
capitaux atteignant près de 24 milliards de dollars sur les neuf premiers mois
de 2024. Ces sorties contrastent fortement avec les 345 milliards de dollars de
souscriptions cumulées au cours des quatre dernières années.
• Les investisseurs ont désinvesti des fonds de
solutions climatiques et des fonds « Clean Energy/Tech » – pour plus de 25
milliards de dollars au total - tandis que les fonds de transition climatique
ont subi des retraits pour la première fois.
• Aux États-Unis, les fonds de transition
climatique ont continué à enregistrer des flux positifs et sont devenus la
catégorie dominante, avec
des actifs de 10,7 milliards de dollars, en hausse de
25% au cours des neuf
derniers mois, dépassant les fonds de solutions climatiques.
• Les fonds passifs qui suivent les indices de
référence alignés sur l’accord de Paris (PAB) ont enregistré des sorties de
fonds de 7,4 milliards de dollars entre janvier et septembre, malgré leur
surperformance générale.
• Le nombre de fonds Climat lancés au niveau
mondial est tombé à 69 au cours des neuf premiers mois de l'année, ce qui reflète
une normalisation de l'activité de développement de produits liés au climat
après trois années de forte croissance. Près de 1 600 fonds et ETF ayant un
mandat lié au climat ont été identifiés en septembre 2024, contre moins de 200
en 2018.
Evolution
des actifs des fonds Climat par région et par catégorie
et Evolution de la
collecte annuelle mondiale par catégorie
