L’analyse de Franck Inghels, directeur de la distribution au sein du Groupe Inter Gestion.
SCPI thématiques ou
diversifiées ? Cette question revient souvent lors de la constitution d’un
portefeuille de SCPI. Les SCPI thématiques tirent parti de la croissance de
secteurs spécifiques, là où les SCPI diversifiées assurent une répartition des
risques et une résilience accrue face aux crises. Derrière ce débat, la vraie
question finalement est : faut-il choisir entre les deux ?
Les SCPI thématiques :
une réponse aux nouveaux besoins économiques de la société
Les SCPI thématiques se
positionnent comme une solution d'investissement pertinente face aux
transformations économiques et sociétales actuelles. En se spécialisant dans
des secteurs spécifiques, elles répondent à un besoin croissant de
diversification des portefeuilles tout en s'alignant sur des tendances
émergentes.
L’évolution de notre
société ajuste en permanence notre rapport aux différentes typologies d’actifs.
Ainsi, le marché des locaux commerciaux et des entrepôts logistiques a connu
par exemple une mutation ces dernières années. En parallèle, les SCPI axées sur
la santé profitent, elles, depuis une dizaine d’années, d’une demande
grandissante en infrastructures médicales liée au vieillissement de la
population. Ces investissements sectoriels présentent des opportunités de
rendements, notamment dans des zones géographiques en forte expansion.
De plus, ces SCPI
bénéficient d'une gestion spécialisée, assurée par des experts de la gestion
locative ou de l'acquisition de biens connaissant les spécificités de chaque
secteur d’activité. Pour les investisseurs avertis, combiner plusieurs SCPI
thématiques permet de créer une stratégie sur mesure, diversifiant encore
davantage les risques.
Enfin, ces véhicules
séduisent aussi les investisseurs désireux d'aligner leurs placements avec
leurs valeurs personnelles, leur offrant un engagement supplémentaire dans
leurs choix financiers.
SCPI diversifiées :
répartition des risques et résilience globale
La stratégie des SCPI
diversifiées repose sur la diversification des actifs entre différents secteurs
(commerces, santé, bureaux, etc.) et zones géographiques, permettant ainsi de
diluer les risques tout en captant les opportunités de croissance. Cette répartition
stratégique agit comme un bouclier, amortissant les effets des crises et
fluctuations économiques.
L’exposition à
plusieurs secteurs permet aux SCPI diversifiées de s’adapter aux cycles
économiques et de réagir rapidement aux variations du marché. Par exemple,
certains secteurs comme les biens de consommation de base sont moins sensibles
aux fluctuations économiques, ce qui peut compenser les éventuelles pertes dans
des domaines plus volatils, offrant ainsi une meilleure résilience globale.
Le rôle des
gestionnaires de SCPI est crucial pour optimiser les portefeuilles : leur
anticipation leur permet de gérer efficacement les risques, d’optimiser les
investissements et de saisir les meilleures opportunités même dans des
contextes difficiles. En alliant diversification sectorielle et géographique,
ces experts sont capables de tirer le meilleur parti des dynamiques économiques
locales, tout en capitalisant sur les secteurs porteurs de chaque région, en
investissant par exemple dans la santé en France et l’alimentaire en Espagne.
Une complémentarité des
SCPI pour un portefeuille équilibré
Les SCPI thématiques et
diversifiées offrent des approches complémentaires en fonction des objectifs et
du profil de l’investisseur. En combinant ces deux types de SCPI, il est
possible de construire un portefeuille équilibré, captant à la fois le rendement
de secteurs spécifiques avec les SCPI thématiques, tout en renforçant la
stabilité globale grâce aux SCPI diversifiées.
La richesse, encore méconnue, de l’offre sur le marché des SCPI est un atout majeur. Elle permet à chacun de trouver une solution adaptée, quel que soit son profil avec une offre dynamique, reflétant les évolutions de notre société et captant la réalité économique d'une période donnée, que ce soit à travers des entrepôts logistiques ou de nouvelles formes de logement comme le co-living.