Morningstar publie son Rapport Asset Flow
Commentary Europe analysant l'évolution des encours des fonds ouverts et
des ETF domiciliés en Europe pour le mois d'octobre 2024.
« Malgré le
recul des marchés internationaux - les actions mondiales ont chuté de 2,2% en
octobre (en dollars US), tandis que les rendements des obligations d'État
mondiales ont baissé de 1,2% (en dollars US, avec couverture) - les
investisseurs ont continué à faire preuve d'un sentiment positif, sans doute
motivés par les décisions de la Réserve fédérale américaine et de la Banque
centrale européenne de réduire les taux d'intérêt. Les investisseurs ont ainsi
investi 62,6 milliards d'euros dans des fonds à long terme domiciliés en Europe
en octobre, soit le meilleur résultat mensuel de l'année en termes de collecte. »,
commente Valerio Baselli, Senior International Editor, Morningstar.
Dans l'ombre de
l'élection présidentielle américaine, la volatilité des actions et des
obligations s'est accrue en octobre. « Toutefois, les fonds d'actions
ont pu enregistrer des souscriptions nettes de
25,4 milliards d'euros au cours
du mois. Après quatre mois de décollecte, les stratégies actives sur les
actions sont redevenues positives, avec 3,4 milliards d'euros de souscriptions.
Les fonds d'actions actifs n'ont connu que deux mois positifs en termes de flux
depuis mars 2023 », complète Valerio Baselli.
Concernant les autres
classes d’actifs, les fonds obligataires ont enregistré 41,8 milliards d'euros
de collecte nette en octobre, soit le meilleur résultat mensuel depuis juillet
2019. Les fonds d'allocation et les fonds alternatifs ont continué à perdre des
actifs au cours du mois, avec des sorties nettes de
1,7 milliard d'euros et de
909 millions d'euros, respectivement. Les stratégies d'allocation n'ont connu
qu'un seul mois de flux positifs depuis décembre 2022.
Les principales
conclusions du rapport :
- Les fonds à long
terme domiciliés en Europe ont enregistré une collecte nette de 62,6
milliards d'euros en octobre 2024, ce qui en fait le meilleur mois de
l'année en termes de flux. Les actifs des fonds à long terme domiciliés en
Europe ont augmenté pour atteindre 12 264 milliards d'euros à la fin du
mois d’octobre, contre 12 012 milliards d'euros à fin septembre.
- La dynamique des
fonds actions s'est poursuivie, attirant 25,4 milliards d'euros de
collecte nette au cours du mois. Même les stratégies actives actions ont
de nouveau enregistré des entrées nettes.
- Les stratégies
obligataires ont enregistré 41,8 milliards d'euros de collecte nette en
octobre, soit le meilleur résultat mensuel depuis juillet 2019.
- Les fonds d'allocation
et les fonds alternatifs ont continué à perdre des actifs au cours du
mois, avec des retraits nets de 1,7 milliard d'euros et de 909 millions
d'euros, respectivement.
- Les fonds à long
terme classés dans l'article 8 du SFDR ont enregistré une collecte nette
de
16,7 milliards d'euros en octobre. En revanche, les produits de l'article 9 ont perdu 3 milliards d'euros. - Parmi les
catégories Morningstar, les fonds actions internationales de grande
capitalisation ont de nouveau été en tête de la collecte, suivis par la
catégorie des actions américaines mixtes de grande capitalisation. Le mois
dernier, les fonds actions internationales Growth de grande capitalisation
ont enregistré les sorties nettes les plus importantes (2,9 milliards
d'euros), suivis par les fonds de la catégorie "autres actions"
(2,5 milliards d'euros de rachats nets).
Flux nets par grandes classes d'actifs (fonds ouverts et des ETF domiciliés en Europe)
- Les fonds
monétaires ont enregistré des souscriptions nettes de 11,6 milliards
d'euros en octobre et de 173,8 milliards d'euros depuis le début de
l’année 2024.
- En octobre,
BlackRock est arrivé en tête de la collecte parmi les sociétés de gestion
suivi par iShares et Nordea. Abrdn, Aviva et Baillie Gifford ont subi les
retraits les plus élevés au cours du mois.
- Parmi les fonds,
le nouveau fonds SPW Global (Ex UK) Equity Fund a enregistré une collecte
de
5,8 milliards d'euros en octobre, tandis que le fonds Abrdn Sustainable Index World Equity a enregistré des rachats nets de 2,4 milliards d'euros.