Au
troisième trimestre 2024, l'univers mondial des fonds ouverts et ETF durables a
attiré environ
10,4 milliards de dollars de capitaux nets, soit une hausse
notable de 4,1 milliards de dollars par rapport au deuxième trimestre.
Morningstar Sustainalytics publie le rapport Global Sustainable Fund Flows pour
le troisième trimestre 2024, qui examine l'activité récente dans cet univers de
fonds et détaille la collecte, les actifs sous gestion et les lancements selon
les différentes zones géographiques.
« La
situation globale en termes de collecte pour les fonds ESG s'améliore, mais
elle cache des nuances entre les différentes zones géographiques. Les rachats
sont en baisse aux États-Unis, au Canada et au Japon, ce qui peut être
considéré comme une évolution positive. En revanche, les souscriptions nettes
dans les fonds ESG n'augmentent pas en Europe qui reste le marché le plus
important. Cette situation peut être attribuée à plusieurs facteurs, notamment
à une contraction de l'univers en termes de nombre de fonds. Depuis le début de
l'année, environ 350 produits durables ont été liquidés ou fusionnés. Un autre
facteur est l'incertitude entourant les règles anti-écoblanchiment et leur
impact sur les stratégies ESG existantes et futures », commente Hortense
Bioy, responsable de la recherche sur l'investissement durable chez Morningstar
Sustainalytics
Les
principales conclusions
• Au troisième trimestre 2024, l'univers
mondial des fonds ouverts et des fonds indiciels cotés durables a attiré 10,4
milliards d'USD de capitaux nets estimés, ce qui représente une hausse notable
par rapport aux 6,3 milliards d'USD de souscriptions retraitées du deuxième
trimestre.
• Les fonds durables européens ont collecté
près de 10,3 milliards d'USD, soit une légère baisse par rapport aux 11,1
milliards d'USD retraités du trimestre précédent.
• Aux États-Unis, les rachats de fonds durables
se sont élevés à 2,3 milliards d’USD au troisième trimestre, soit la moitié des
4,7 milliards de dollars de retraits enregistrés au deuxième trimestre.
• Les sorties de capitaux ont également diminué
au Japon, tandis que les fonds durables dans le reste de l'Asie ont continué à
attirer de nouveaux capitaux.
• Les actifs des fonds durables mondiaux ont
augmenté de 6% pour atteindre près de 3 300 milliards d'USD à la fin du mois de
septembre 2024, stimulés par l'appréciation du marché.
• Le développement de produits au niveau
mondial s'est poursuivi sur une trajectoire descendante avec 57 nouveaux
lancements de fonds durables au troisième trimestre. Bien que ce chiffre soit
susceptible d'être revu à la hausse, il confirme la normalisation de l'activité
de développement de produits dans ce domaine.
• Dans le même temps, les fermetures de fonds
et les changements de noms se sont poursuivis. En Europe, 102 fonds durables
ont été fermés ou fusionné au cours du troisième trimestre, ce qui porte le
total à 349 depuis le début de l'année. En outre, 113 produits ont changé de
nom, dont 50 ont abandonné les termes clés de l'ESG. Aux États-Unis, un total
de 12 fonds durables ont été liquidés, dépassant les lancements pour le
cinquième trimestre consécutif.
• Nous nous attendons à ce que les changements
dans l'univers des fonds durables s'intensifient au cours des prochains mois, à
l'approche des échéances fixées pour les nouvelles règles contre
l'écoblanchiment.
Collecte trimestrielle des fonds durables au niveau mondial (en mds USD)
Collecte, encours, nombre de fonds durables selon les régions
Nombre de lancements de fonds durables par régions
