Si les fonds thématiques offrent aux investisseurs la possibilité de tirer parti de tendances telles que l'intelligence artificielle et les énergies alternatives, ils s'accompagnent également de coûts plus élevés, d'une volatilité accrue et d'une complexité spécifique. Malgré leur récente sous-performance, ces fonds ont gagné en taille, en nombre et en importance sur tous les principaux marchés de fonds au niveau mondial au cours des cinq dernières années.
Selon le Global Thematic Funds
Landscape de Morningstar, les actifs mondiaux des fonds thématiques ont presque
doublé sur les cinq dernières années à fin juin 2024, passant de
269 Mrds$ à
562 Mrds$.
« Dans l’univers
dynamique des fonds thématiques, la croissance a été tout sauf linéaire. Alors
que le marché haussier post-pandémie a catapulté les actifs des fonds
thématiques mondiaux à des niveaux sans précédent, nous avons assisté à une
correction, les fermetures dépassant désormais les nouveaux lancements pour la
première fois depuis plus de dix ans. Il est essentiel que les investisseurs
soient attentifs à la performance à long terme, car seule une fraction des
fonds thématiques a surperformé sur de longues périodes », commente Kenneth Lamont,
Senior Manager Research Analyst chez Morningstar.
Les points à retenir de
ce rapport
1.
La
croissance des fonds thématiques n'a pas été linéaire. Au cours du marché
haussier qui a suivi la pandémie de Covid-19, les actifs mondiaux des fonds
thématiques ont plus que triplé pour atteindre un pic de 892 Mrds$, avant de
chuter de plus d'un tiers à la fin de l'année 2021.
2.
Le
nombre de fonds thématiques en activité dans le monde a plus que doublé pour
atteindre 2 776 au cours des cinq dernières années se terminant en juin 2024.
3.
Après
une année 2021 record, au cours de laquelle 670 nouveaux fonds ont été lancés,
les lancements de fonds thématiques au niveau mondial n'ont cessé de diminuer.
Les fermetures ont également augmenté et, au premier semestre 2024, les
fermetures de fonds ont légèrement dépassé les nouveaux lancements et ce pour
la première fois depuis 2013.
4.
L'Europe
est le plus grand marché pour les fonds thématiques, représentant la moitié des
actifs mondiaux de cet univers de fonds, tandis que les États-Unis en
représentent 22%. L'une des principales différences régionales est la
préférence pour les stratégies gérées activement par rapport aux stratégies
indicielles. En Europe, 86% des actifs des fonds thématiques sont gérés
activement. En revanche, 81% des actifs des fonds thématiques américains sont
des stratégies indicielles.
5.
Les
fonds thématiques larges, qui investissent dans de nombreux thèmes,
représentent la sous-catégorie la plus importante en termes d'actifs à
l'échelle mondiale. Parmi cet univers, on trouve le fonds thématique le plus
important au monde, Pictet-Global Megatrend Select, qui cible plusieurs
mégatendances mondiales, notamment la démographie et les thèmes liés à la
consommation.
6.
Dix-huit
pour cent des fonds thématiques de l’univers que nous suivons ont à la fois
survécu et surperformé l'indice Morningstar Global Target Market Exposure au
cours de l'année écoulée jusqu'à la mi-2024. Cependant, le taux de réussite des
fonds thématiques à battre l’indice chute à seulement 9% lorsque l'on considère
la période de 15 ans. En outre, 60% des fonds thématiques qui étaient
disponibles pour les investisseurs au début de cette période ont été fermés
depuis.
Evolution des encours des fonds thématiques par grandes régions (en milliards US)
Evolution de la collecte des fonds thématiques par grandes régions (en milliards US)
