Une
communauté d’investisseurs individuels aujourd’hui à la recherche de nouvelles
opportunités d’investissement dans le secteur des Healthtech
Résultats du sondage
réalisé par Biotech Agora auprès de ses membres sur les pratiques
d’investissements dans des sociétés cotées du secteur des Healthtech
· La communauté Biotech Agora
investie à 92% dans le secteur des Healthtech
· 52% sont prêts à
réinvestir dans les 12 prochains mois dans des Biotechs et Medtechs, en
priorité dans des sociétés déjà en phases clinique ou commerciale
· Au cœur de la décision
d’investissement : l’innovation, le management, la taille du marché
adressé
· Une communication des
sociétés du secteur perfectible pour 70% des répondants
Biotech Agora, plateforme relationnelle dédiée aux acteurs innovants des Sciences de la Vie,
publie les résultats d’une enquête d’opinion réalisée
auprès de ses membres sur leurs pratiques d’investissement dans des sociétés
cotées en Bourse. L’analyse de ces résultats fait ressortir un prochain cycle
boursier 2024/2025 favorable aux acteurs des Healthtech avec des investisseurs
prêts à investir à nouveau sur cette classe d’actifs sur les 12 prochains mois.
Une communauté
d’investisseurs individuels aguerris aux enjeux des Healthtech
Depuis 2016, Biotech Agora
présente des sociétés portant des innovations de rupture dans le domaine des
Sciences de la Vie aux investisseurs individuels, et développe des espaces
d’échanges avec les dirigeants pour favoriser l’accès au financement de
l’innovation Santé.
Le présent sondage
précise le profil de ces investisseurs et leurs pratiques d’investissement.
87% de la communauté
Biotech Agora est composée d’investisseurs individuels agissant pour leur
compte propre et désireux de participer au financement d’acteurs côtés des
Healthtech. 7% se déclarent être des investisseurs professionnels ayant intégré
au fil du temps cette communauté.
Les membres de la
communauté Biotech Agora sont très expérimentés et aguerris aux enjeux des
acteurs des Biotechs et Medtechs :
- 77%
déclarent investir dans ce type de sociétés depuis plus de 5 ans ;
- 15%
précisent avoir investi depuis moins de 5 ans, pourcentage relativement
faible à mettre en perspective avec les performances boursières récentes
de cette classe d’actifs et de l’érosion de l’intérêt pour le secteur en
général sur la période ;
- 8%
déclarent n’avoir jamais investi dans des actions du secteur.
Une communauté
d’investisseurs à la recherche de nouvelles opportunités d’investissement
Après deux années
caractérisées par une baisse de l’intérêt porté par les investisseurs
individuels et professionnels sur les sociétés du secteur, les réponses au
sondage attestent d’un regain d’intérêt de la part de ces mêmes
investisseurs :
- 52%
des investisseurs envisagent d’investir de nouveau dans le secteur des
biotechs et medtechs sur les 12 prochains mois, 20% d’entre eux précisant
que « c’est certain » et 32% « plutôt oui »
- 26%
des investisseurs ne savent pas s’ils investiront de nouveau dans les 12
prochains mois
- 7%
indiquent vouloir ne pas prévoir d’investir dans ce secteur d’activité sur
les 12 prochains mois.
Une communauté
d’investisseurs prudents et diversifiés, un secteur qui pèse moins de 25% du
portefeuille titres pour la majorité d’entre eux
La communauté
d’investisseurs Biotech Agora présente un profil aguerri et prudent en termes
d’allocation et de gestion des portefeuilles titres, avec des investissements
actions diversifiés :
- Moins de 10% du portefeuille total investi en actions, 45% de la communauté
- Entre
10 et 25% du portefeuille, 26%
- Entre
25 et 50% du portefeuille, 12%
- Plus
de 50% du portefeuille, 14% des répondants.
Une priorité accordée
aujourd’hui aux sociétés en phases clinique ou commerciale
Dans un environnement
complexe pour les acteurs des Healthtech sur la période récente, caractérisé
notamment par une hausse du coût du financement, les investisseurs expriment
leur préférence pour les sociétés en stade avancé de développement :
- 72,5%
des investisseurs déclarent privilégier aujourd’hui des entreprises en
phase clinique
- 62%
des investisseurs déclarent s’intéresser également aux entreprises avec
des produits déjà mis sur le marché et commercialisés
- 30,4%
des investisseurs conservent toutefois leur intérêt pour des sociétés en
phase pré-clinique et sont prêts à financer les promesses de rupture
technologique et/ou sociétale.
Pour 64% des
investisseurs, le principal frein à l’investissement est le risque d’échec des
projets, d’où la priorité donnée aux sociétés plus matures où le risque perçu
est plus faible. Le deuxième frein à l’investissement (51%) est l’horizon,
souvent lointain, du break-even. En revanche, la volatilité des marchés,
le manque de connaissances médicales et la complexité règlementaire ne sont pas
considérés comme des points bloquant l’investissement dans les biotech.
Financements et levées
de fonds, défis continus à terme pour les sociétés Healthtech
Dans un environnement
macroéconomique caractérisé depuis deux ans par l’inflation et le
renchérissement des coûts de financement, les principaux défis perçus par la
communauté des investisseurs individuels :
- La
capacité à se financer et à lever des fonds : 85%
- L’environnement
technologique et l’impact de l’Intelligence Artificielle : 35%
- La
complexité réglementaire : 30%
- La
pression concurrentielle à l’international : 26%.
Innovation, qualité
managériale et taille du marché adressé : critères décisifs dans la
décision d’investissement, peu importent les avantages fiscaux
La grande sélectivité
liée aux décisions d’investissement dans des acteurs des Healthtech caractérise
les membres de la communauté Biotech Agora. Les critères d’investissement
retenus sont :
- L’innovation
technologique et la promesse de disruption/évolution technologique : 70%
- La
taille du marché adressé et son potentiel de développement : 66%
- La
qualité de l’équipe managériale société (expérience, track-record,
réseau professionnel) : 56%
- Le
modèle économique et la « photographie financière » de la
société : 41%
- L’impact
social et médical des produits développés et/ou commercialisés par la
société : 36%.
A noter que le cadre
fiscal et l’environnement règlementaire ne sont pris en compte, chacun, par seulement
8% des investisseurs.
Une communication perfectible,
un souhait de plus de transparence pour plus de confiance
Les investisseurs
estiment dans leur grande majorité que la transparence et la communication des
sociétés Healthtech sont perfectibles. Des améliorations sont attendues pour
plus de visibilité et renforcer la confiance des investisseurs :
- 30%
considèrent cette communication comme « bonne » ou « très
bonne »
- 46%
jugent la communication comme « moyenne »
- 24%
estiment la communication comme « mauvaise » ou « très
mauvaise ».
Médias spécialisés,
documents financiers et salons professionnels : premières sources
d’information
La majorité des
investisseurs individuels identifient de nouvelles opportunités
d’investissement dans le secteur des Healthtech via des sources d’information
spécialisées.
- 64% via
des médias spécialisés
- 48% via
des conférences sectorielles et salons professionnels
- 44% via
la documentation financière mise à disposition par la société et des
études de marché accessibles
- Les médias généralistes ne sont jamais cités comme source d’identification d’opportunités.