Blue Omingmak
et La French Tech Est s’associent pour la deuxième année consécutive pour la réalisation
de l’Observatoire des levées de fonds des startups et scaleups du Grand Est - Edition 2024
(levées 2023)
2023 montre une forte
résilience de l’écosystème startup régional, avec autant de levées de fonds qu’en
2022. L’observatoire est issu de plus de 40 interviews d’acteurs de
l’écosystème. Il est enrichi par les interviews de plus de 50% des CEO ayant
levé en 2023 ainsi que l’analyse d’environ 79 levées de fonds du Grand Est.
2023, une année de
contrastes
Malgré la diminution du
nombre de très grosses opérations (à l’image du marché national), l’activité de
« venture capital » a montré une très bonne résilience sur 2023 dans le Grand
Est, et laisse apparaître des signes de montée en maturité de l’écosystème.
Un impact sur l’emploi
dans la région Grand Est
Les entretiens avec les
startups ayant levé des fonds en 2023 permettent une projection de création ou
de maintien de plus de 2500 emplois sur 3 ans.
Les faits marquants
positifs
● Bonne résilience de
l’activité, avec un maintien (voire une légère croissance) du nombre d'opérations
répertoriées (79 en 2023, versus 75 en 2022) et du nombre de startups ayant levé
(70 en 2023, versus 74 en 2022)
● Une forte progression
des levées de taille intermédiaire (1,5 à 30 M€), de plus de 40% en nombre
(17
opérations), et de plus de 100 % en valeur, signe d’une forte montée en
maturité des levées dans le Grand Est
● Une stabilité des
opérations < 1,5 M€ (une soixantaine), constituant le socle de l’activité
● Des projections de
création et/ou maintien de plus de 2 500 emplois sur les 70 startups ayant
levé.
● Des levées de fonds
beaucoup plus rapides (5 mois en médiane, versus 9 mois en 2022)
● Des valorisations
toujours en hausse
● Des pourcentages de
dilution de fondateurs en baisse sur les seconds et troisièmes tours (en partie
du fait d’une plus grande proportion de bridges, mais pas uniquement)
● Un rôle clef conforté
des investisseurs régionaux (toutes catégories) pour les premiers tours (environ
60% des fonds investis)
Les faits marquants
négatifs
● 160 M€ investis, soit
une baisse de 28%, uniquement due à la forte diminution des grosses levées
(> 30 M€), à l’image du marché français en 2023 (baisse moins forte qu’à
l’échelle nationale cependant) ; les 3 plus grosses levées 2023 cumulent 88 M€
d’investissement, contre 149 M€ en 2022
● Des bridges plus
nombreux, passant de 18% à presque 30% des opérations répertoriées
● Une baisse des
tickets moyens, qui s’expliquent par l’accroissement de la proportion de bridges
● Baisse du nombre de
startup réussissant une première levée, les investisseurs se recentrant en
priorité sur le refinancement de leur portefeuille plutôt que dans le
financement de nouvelles participations
● Des montants investis
globalement en baisse pour tous les secteurs d’activité (-18% sur le numérique),
avec un secteur Medtech particulièrement touché (28 M€ investis en 2023, soit environ
2,5 fois moins qu’en 2022)
● Une moindre présence
d’investisseurs internationaux dans les tours de table répertoriés
Quelques autres points
saillants
● Pas de changement
significatif sur la pyramide inversée du marché du « venture capital » :
77%
des levées sont inférieurs à 1,5 M€, mais 84% des montants sont investis dans
les levées supérieures à 1,5 M€
● Une répartition par
secteurs d’activité assez stable, dominée par le secteur informatique (27 startups,
en hausse) devant le secteur Medtech (17 startups, en légère baisse) et les
biens et services industriels (9 startups, en légère baisse). Le secteur de
l’énergie demeure également en pointe, grâce à quelques très belles levées.
● Toujours une douzaine
de repeat investors dans le Grand Est sur 2023, très majoritairement régionaux
(plus de 90%). Le podium évolue en partie pour les montants investis (premier Capital
Grand Est, second Yeast, troisième Bpifrance), ainsi que pour le nombre
d’opérations (premier Yeast, seconds ex-aequo ILP et Capital Grand Est,
troisième Alsace BA)
● Le pourcentage des
fonds apportés par des investisseurs entrepreneurs aguerris (business angels,
family offices) est comparable à celui amené par les VC, prenant le pas sur les
investisseurs corporate plus présents en 2022 (impact de certaines opérations
importantes)
● Les BSA AIR ont été l’outil retenu pour environ ¼ des 1ers tours, et également pour environ ¼ des bridges.