A l’occasion de sa conférence annuelle le 18 juin, l’Association
Française de la Gestion financière (AFG) a publié une étude détaillée sur le
financement de l’économie européenne par la gestion d’actifs française.
Réalisée en partenariat avec Deloitte, cette étude montre le rôle essentiel de
cette industrie dans le soutien à l’économie française et européenne.
En France, la gestion
d'actifs représente 4 600 Mrds€ d’encours confiés par les clients
institutionnels et les épargnants, soit une part de marché de 31% dans l’Union
européenne (UE). Avec 74% des investissements directement réalisés dans l’UE,
elle est un acteur incontournable de l’économie européenne.
Principaux résultats de
l’étude
• Les investissements directs en titres
s’élèvent à 3 230 Mrds€ : 33% en actions (1 070 Mrds€), 54% en obligations (1 750 Mrds€),
14% en monétaires (410 Mrds€).
• Répartition géographique équilibrée : 37% France, 37% dans
l’UE hors France, 26% hors UE.
Dans le détail :
• Actions : 60% investis dans l’UE, 79% dans des
grandes entreprises, 21% dans des PME et ETI (cotées ou non cotées).
• Obligations : 81% investis dans
l’UE, 53% en dette d’entreprises, 44% en dette publique et supranationale, 3%
en dette privée.
• Titres monétaires : 85% dans l’UE, 93% en
titres d’institutions financières et non financières et
7% en titres monétaires
d’institutions publiques ou supranationales.
La gestion d’actifs
française est incontournable pour les marchés de capitaux français. Elle
totalise
15% des actions cotées (flottant), 19% des obligations d’entreprises
non financières et 48% des titres monétaires des institutions financières.
Au niveau européen, la
situation est très différente avec seulement 32% d’investissement des fonds
actions domiciliés dans l’UE investis en Europe, en fort retrait depuis 15 ans.
Néanmoins, alors que les acteurs non-européens détiennent 66% de part de marché,
on note que là où l’industrie financière européenne reste forte, le niveau
d’investissement vers les entreprises européennes demeure élevé.
Face aux besoins
d’investissement massifs de l’UE et la nécessité de mobiliser les capitaux
privés, l’AFG souligne dans son manifeste que :
• La règlementation de l’UE doit veiller à
renforcer l’autonomie financière et la compétitivité de l’Europe
• L’épargne européenne doit devenir le moteur
du financement par les marchés de l’économie européenne et en particulier les
grandes transitions et l’innovation
• Dans un cadre protecteur, les citoyens de
l’UE doivent être les acteurs de leur émancipations financière et de leur
souveraineté collective.
L’AFG appelle à des
actions concrètes pour une Union européenne de l’Epargne et de l’Investissement
:
• Placer la compétitivité de l’industrie
financière européenne au cœur des décisions politiques et de toute nouvelle
règlementation
• Améliorer le cadre de la finance durable :
coordination effective des règlementations
• Encadrer les acteurs non financiers
essentiels au bon fonctionnement des marchés
• Encourager les produits financiers qui
financent l’économie européenne
• Développer l’épargne financière de long terme
adaptée aux besoins des citoyens
• Renforcer la culture financière des citoyens
européens
• Assurer la coordination et la convergence de la supervision.