Dans un contexte économique mondial en pleine évolution, les entreprises, qu'elles soient de nature commerciale ou patrimoniale, font face à des opportunités financières exceptionnelles liées aux fluctuations des taux, marquant ainsi un tournant majeur dans leurs opportunités de placements.
« Le contexte actuel offre aux entreprises une chance unique de faire fructifier leur trésorerie et de positionner leurs investissements en vue des tendances de 2024. En anticipant favorablement les fluctuations des marchés de taux, les entreprises peuvent tirer parti de cette conjoncture pour renforcer leur position financière », précise Antoine Renaud, diplômé d’expertise-comptable spécialiste des problématiques d’ingénierie patrimoniale du chef d’entreprise au sein du groupe indépendant Exponens.
Taux d'Intérêt Élevés et Réactions des Actifs
Les taux d'intérêt ont connu une augmentation significative depuis le 1er semestre 2022, atteignant des niveaux sans précédent depuis près de 15 ans. Cette évolution a généré des réactions rapides au sein des actifs, avec un immobilier institutionnel réagissant brutalement et un immobilier pour les particuliers figé dans ses transactions.
Les sociétés patrimoniales, détenant des avoirs à long terme, se trouvent dans une position privilégiée. Elles peuvent désormais envisager des positions rémunératrices pour leur épargne à moyen terme et potentiellement génératrices de plus-values à court terme, offrant une opportunité unique dans le paysage financier actuel. Les sociétés commerciales, quant à elles, peuvent à nouveau rémunérer leur trésorerie excédentaire dans l’attente d’investissements futurs.
Stratégies pour les Entreprises
- Court Terme (3-12 mois) : les comptes à termes et les placements monétaires offrent aux entreprises la possibilité de rémunérer leurs liquidités.
- Moyen Terme (1 à 7 ans) : les entreprises peuvent envisager des investissements dans des fonds obligataires datés Investment Grade (entreprises les mieux notées proposant des rendements bruts compris entre 3 et 5%/an), anticipant ainsi des plus-values possibles dans la situation d’une baisse des taux.
Les solutions structurées offrent une diversification des investissements et peuvent également constituer une solution viable.
Les opportunités futures
L'analyse macro-économique, à la suite de l'augmentation des taux par les banques centrales, permettrait d’anticiper un retour à des taux d’inflation normalisés (2,50%).
Cette analyse permettrait alors les positionnements suivants
- Optimiser Court Terme : Mettre à profit les taux actuels pour générer des rendements immédiats attrayants.
- Anticiper la Baisse des Taux : Profiter de cette baisse en se positionnant sur des produits de taux et générer une plus-value potentielle sur un portefeuille alors fixé sur des taux attractifs.
Les entreprises doivent évaluer leur niveau de trésorerie disponible (actuelle et future) pour déterminer la stratégie la plus adaptée, que ce soit pour une solution à court terme ou pour profiter des opportunités à moyen terme. Cette gestion prudente peut conduire à des plus-values substantielles avec un risque calculé.