Activité 2012 stable. Des montants placés proches de ceux de 2011 (-1,5%), avec toutefois des évolutions contrastées selon les secteurs d'activité.
- Ventes de lots immobiliers maintenus (un volume supérieur, mais un prix moyen en baisse), alors que la fin annoncée du dispositif Scellier a engendré un recul des ventes sur le marché locatif après plusieurs années de forte activité. La clientèle patrimoniale semble marquer un intérêt croissant pour le secteur des résidences de services (EHPAD, résidences étudiantes, résidences seniors, résidences d’affaires, ou résidences de tourisme) qui représentent 54% des ventes de 2012.
- Activité contrastée en SCPI, la hausse des souscriptions de parts de SCPI de rendement, investies en immobilier professionnel, ne compensant pas la baisse sur les SCPI Scellier.
- Nette progression de l’assurance vie, soutenue par l’innovation produits, des rendements attractifs sur les fonds Euros et la bonne adéquation des unités de compte, dont les fonds en obligations d’entreprises.
- Recul des investissements en valeurs mobilières des particuliers, alors que les placements des entreprises ont bénéficié du lancement d’un produit obligataire à 3 ans.
Collecte nette de 49 M€.
- Le taux de fidélisation des actifs sur cette période est de 92,4%, contre 92,2% en 2011.
- Les actifs gérés ont progressé de 613 M€, pour atteindre 7,2 Mds€.
Produit Net Bancaire de 143,5 M€, en baisse de 11%.
- Les commissions de placement atteignent 56,5 M€ (-18% par rapport à 2011).
- Les commissions de gestion (85,7 M€) sont en baisse de 5% alors que le niveau des actifs moyens en 2012 est resté stable par rapport à 2011.
Charges d’exploitation stables à 120,8 M€
- Les frais de personnel commercial augmentent de 1%, à 69,4 M€, en raison de l’investissement sur la croissance du réseau.
- Les autres charges d’exploitation, frais de personnel administratif et frais généraux baissent de 3%. Cette baisse serait de 5% sans la prise en compte d’un investissement de 1,2M€ pour la constitution de la nouvelle filiale de l’UFF, CGP Entrepreneurs, destinée au marché des CGPI.
Résultat net consolidé de 15,2 M€
La conjugaison de la baisse du PNB et de la stabilité des charges entraine une baisse du résultat d’exploitation à 22,7 M€, contre 38,8 M€ en 2011. Le résultat net consolidé suit la même évolution, il est 15,2 M€ contre 25,3 M€ en 2011.
La situation nette consolidée après distribution prévue au titre de 2012 s’élèvera à 83,8 M€. Ce qui montre un bon niveau de solvabilité du groupe, puisque ce montant correspond à près de trois fois le minimum réglementaire selon le ratio de solvabilité Bâle II.
Perspectives. Malgré un niveau d’activité satisfaisant et une collecte nette positive, l’année 2012 marque comme l’année 2011 une baisse de la profitabilité d’UFF. Face à un marché qui rend la croissance plus difficile, l’UFF a engagé en 2012 et continuera en 2013 des actions visant à assurer un socle suffisant de croissance et de rentabilité:
- Développement du nombre de CGP du réseau commercial et donc de la capacité de collecte future
- Remontée de la collecte Assurance sur des unités de compte adaptées aux conditions de marché.
- Lancement début 2013 de produits destinés à des investisseurs recherchant de la performance en contrepartie d’une prise de risque maitrisée.
- Adaptation de l’offre immobilière à l’évolution de l’environnement fiscal (dispositif Duflot)
2013 sera l’année du démarrage opérationnel de l’activité de la filiale CGP Entrepreneurs, créée en juin 2012, dédiée au marché des CGPI. Objectif : élargir la capacité de distribution d’UFF afin de constituer un levier de croissance pour les années à venir.