Morningstar publie son rapport Global Sustainable Fund Flows pour le premier trimestre 2023, détaillant les flux par région, les actifs et les lancements pour ce premier trimestre 2023. En baisse par rapport aux 38 Mrds$ du trimestre précédent, les fonds durables ont collecté 29 Mrds$ depuis le début de l’année. Les actifs des fonds durables mondiaux ont poursuivi leur reprise au premier trimestre 2023 pour atteindre près de 2 7400 Mrds$ à la fin du mois de mars.
Le graphique ci-dessous montre les flux trimestriels de fonds durables pour l'Europe, les États-Unis et le reste du monde depuis le deuxième trimestre 2020.
Evolution des flux des fonds durables sur 3 ans (milliards USD
Principales conclusions de l’étude
- Les fonds durables mondiaux ont attiré 29 Mrds$ de capitaux nets au premier trimestre 2023, contre près de 38 Mrds$ au trimestre précédent.
- La collecte a diminué dans la plupart des régions, les pressions macroéconomiques, notamment la hausse des taux d'intérêt, l'inflation et l'imminence d'une récession, continuant à peser sur le moral des investisseurs. Aux États-Unis, les fonds durables ont connu leur troisième trimestre de décollecte en un an.
- En dépit d'une baisse de la collecte, mais aidés par des valorisations plus élevées, les actifs des fonds durables mondiaux ont continué à se redresser pour atteindre 2 7400 Mrds$ à la fin du mois de mars.
- Le développement de produits s'est ralenti. L'Europe a connu une réduction significative du nombre de lancements de nouveaux fonds durables, dans un contexte d'incertitude réglementaire et de craintes d'accusations d'écoblanchiment, tandis que le reste du monde a conservé son élan.
Hortense Bioy, Directrice de la recherche sur l’investissement durable chez Morningstar, conclut : « Le premier trimestre s'est inscrit dans la continuité de 2022. Les fonds ESG ne sont pas à l'abri de l'environnement macroéconomique difficile, comme en témoigne la baisse du niveau de collecte par rapport aux trimestres précédents. Mais les fonds ESG continuent de croître plus rapidement que l'ensemble du marché des fonds, soutenus par une réglementation ESG accrue au niveau des entreprises et des fonds.
Aux États-Unis, outre l'environnement de marché difficile, un autre facteur qui pourrait avoir contribué à la troisième décollecte trimestrielle en un an est la réaction politique contre l'investissement durable. S'il est difficile de mesurer son impact sur la demande des investisseurs pour les produits ESG, il est tout aussi difficile de l'ignorer .»