Comme l'année dernière, Epsor a mené une étude sur l'investissement responsable. Cette année, plus de 800 fonds actions domiciliés en France ont été analysés. Cela a permis de comparer des fonds labellisés ou non labellisés, l'impact du label ISR et de la règlementation SFDR, quelles sont les entreprises les plus financées, l'investissement dans les énergies fossiles...
Quelques chiffres clés et enseignements à retenir :
À l’appui des données extra-financières fournies par Morningstar, Epsor a conçu un score Impact pour noter plus de 800 fonds d’investissement français selon une note de 0 à 100. Ce score, calculé selon plusieurs indicateurs en lien avec l’impact environnemental, permet ainsi d’identifier les fonds les plus responsables, et à l’intérieur de ceux-ci, les entreprises les plus vertueuses.
- Peu de fonds sont efficacement engagés dans la transition écologique : sur l’ensemble des fonds étudiés, seuls 12 % (soit 92 fonds) ont un score Impact supérieur à 70 points (qui peut être qualifié de très bon score). Parmi eux, seuls 6 fonds ont une excellente note, supérieure à 80 points.
- 80 % des fonds labellisés de l’étude possèdent au moins une entreprise en portefeuille en lien avec le secteur des énergies fossiles : le niveau d'exigence du label ISR est-il trop faible ?
- On observe que 53 % des entreprises investies sont communs entre les fonds labellisés et les fonds non labellisés. Parmi elles, on retrouve notamment TotalEnergies : 3ème entreprise la plus représentée dans les fonds non labellisés, la 6ème dans les fonds labellisés ISR. Comment expliquer ce résultat malgré l’apposition du label ISR ?
- Néanmoins, les fonds labellisés ISR ou Article 9 (SFDR) présentent des caractéristiques plus vertueuses que les fonds non labellisés :
- l’empreinte carbone des fonds labellisés est 18 % plus faible que celle des fonds non labellisés
- les fonds labellisés sont 20 % plus impliqués dans les entreprises de secteurs verts que les fonds non labellisés
- parmi les 30 fonds obtenant le meilleur score Impact, 75 % sont labellisés et 50 % sont “Article 9”