Le baromètre des levées de fonds, publié par In Extenso Innovation Croissance et l’ESSEC Business School, montre que 2021 a été une année historique pour les entreprises innovantes françaises :
L’année 2021 constitue l’année de tous les records en termes de montants levés pour la Tech européenne et française, avec plus de 81 Mrds€ en Europe et 11 Mrds€ en France. Ce millésime se caractérise donc par une explosion des montants levés, en augmentation de 155% en Europe et de 135% en France par rapport à 2020, malgré une augmentation plus modérée sur la période du nombre d’opérations (en hausse de 8% en Europe et de 20% en France).
Cette année historique sur le marché du venture s’inscrit dans une tendance pluriannuelle. Le paysage poursuit sa transformation et fait la part belle aux tours de table de plus de 50 millions d’euros, qui connaissent une croissance de plus de 500% en 4 ans et de 155% en un an en Europe. Le ticket moyen continue à progresser, de 121% en Europe et de 92% en France par rapport à 2020, pour atteindre respectivement 16,8 et 14,1 millions d’euros. En France, l’analyse de l’évolution du ticket médian par tranche d’âge des entreprises montre que l’augmentation moyenne des montants levés bénéficie à toutes les typologies d’entreprise, avec notamment un triplement du ticket médian sur le segment des entreprises de moins de 2 ans entre 2018 et 2021.
L’année 2021 reste marquée par les méga-levées des licornes européennes, notamment françaises, qui ont fortement contribué à la croissance des investissements en capital-risque. Les grands investisseurs internationaux, et notamment américains, concentrent leurs investissements sur les sociétés les plus prometteuses, augmentant ainsi la taille des tours et, mécaniquement, les valorisations. Le financement alloué aux entreprises plus matures progresse depuis 2018. Les entreprises de plus de 4 ans enregistrent ainsi une progression de 300% des montants levés depuis 2018. En 2019, le gouvernement français annonçait un objectif d’au moins 25 licornes en 2025. L’objectif a donc été dépassé fin 2021 avec trois ans d’avance, ce qui permet d’asseoir la position de la France parmi les meilleures « start-ups nations ». Une nouvelle ère commence avec, en ligne de mire, un nouveau défi européen pour 2030, à savoir l'émergence de dix start-ups valorisées à plus de 100 Mrds$.
L’ensemble des secteurs d’activités connait une progression des montants levés. Les secteurs de la fintech, du logiciel et de la santé se positionnent comme trio de tête des secteurs les plus attractifs, en Europe comme en France. La santé, qui occupait la première place du classement en 2018, est devancée par des secteurs plus fortement scalables. Les sujets DeepTech, basés sur des technologies de rupture appliquées à des enjeux majeurs (énergie, climat, infrastructures, agriculture…) sont également en croissance mais restent toutefois très en retrait dans le paysage des levées de fonds. Au niveau européen, le Royaume-Uni demeure largement leader avec plus de 27 Mrds€ de capitaux levés, devant l’Allemagne, avec plus de 16 milliards d’euros. La France se maintient sur le podium, en troisième position en termes de montants levés (plus de 11 Mrds€).