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[Initiative] "ESG for Investors", plateforme gratuite (ré)conciliant objectifs financiers et non-financiers

Arvella Investments, société de gestion de patrimoine responsable, annonce le lancement d’un nouveau site : ESG for Investors. Ce site, destiné aux professionnels, et dédié à l’investissement responsable, offre des outils visant à améliorer l’impact et les rendements ajustés aux risques.

"ESG for Investors" met à disposition des outils d'impact et d'engagement destinés aux investisseurs professionnels. Fulcrum Asset Management est le premier investisseur partenaire.

Des outils conçus pour être utilisés seuls ou en complément de solutions de notation ou d'analyse des risques ESG déjà existantes

Arvella estimait que les outils existants pour intégrer les critères ESG dans les portefeuilles n'étaient pas suffisamment axés sur ce qui compte le plus pour les investisseurs : les rendements ajustés au risque. Ce constat l’a conduit à développer sa propre plateforme en collaboration avec d'autres investisseurs et des universitaires de grandes institutions.

Outre proposer gratuitement le fruit de ses travaux à d'autres investisseurs, Arvella souhaite s'associer avec eux afin de développer de nouveaux outils innovants pour intégrer les critères responsables à la gestion de portefeuille traditionnelle. Fulcrum Asset Management est ainsi la première société d’investissement à avoir rejoint le site, en tant qu'utilisateur et contributeur à la recherche.

Trois outils disponibles pour le moment : deux optimiseurs de portefeuille "3D" (trois dimensions : Risque-Rendement-Impact) et un outil d’engagement actionnarial ESG (ESG Engagement Maximiser)

Les optimisateurs de portefeuille 3D ont été conçus afin de trouver la meilleure combinaison entre risque, rendement et impact. La construction de portefeuilles ESG repose aujourd’hui largement sur l’emploi de règles simples, comme l’exclusion des pires pratiques ou la surpondération des meilleures. Ces règles, si elles sont intuitives, peuvent se révéler simplistes et conduire à une allocation inefficace du capital.

Harry Markowitz avait, en 1952, fait une observation similaire quant aux règles utilisées alors pour combiner rendements élevés et risques maîtrisés, et avait développé le premier « optimiseur de portefeuille » risque/rendement, récompensé d’un prix Nobel. En ajoutant l’impact comme troisième dimension, les optimiseurs d’Arvella permettent aux investisseurs de maximiser leur impact sans s’écarter de leurs objectifs financiers. A titre d’exemple, l’un des optimiseur 3D permet d’optimiser la température de son portefeuille (c’est-à-dire, sa contribution au réchauffement climatique) tout en maximisant les rendements ajustés aux risques.

ESG for Investors met aussi à disposition un outil d’engagement actionnarial ESG (ESG Engagement Maximiser). Celui-ci aide les investisseurs à identifier, parmi les centaines de variables ESG, les deux ou trois dont l’amélioration pourrait créer la plus forte valeur actionnariale pour un univers d'environ 2 200 entreprises.

L’ESG Engagement Maximiser peut être utilisé conjointement avec d’autres analyses afin d’affiner les conclusions.

Benoît Mercereau, CIO chez Arvella Investments, explique : « Nous avons créé le fondement d’un activisme responsable et efficace. Notre modèle suggère qu’en améliorant quelques critères ESG bien ciblés, il est possible d’augmenter la valorisation d’une entreprise ».

Les gains financiers potentiels sont importants : adopter les meilleures pratiques ESG sur deux sujets clefs augmenterait de 20% en moyenne le cours de bourse d’une entreprise. « Nous incitons à l’action, l’argent étant une puissante source de motivation. En liant engagement ESG et création de valeur financière, notre discours devient tout de suite plus convainquant pour les actionnaires et dirigeants d’entreprises », ajoute Benoît Mercereau.

Nabeel Abdoula, CIO adjoint, Fulcrum Asset Management, poursuit : « Nous travaillons avec Arvella depuis plusieurs années, et davantage encore depuis le lancement de notre fonds climatique Fulcrum Climate Change Fund en juillet 2020. Nous sommes particulièrement fiers d'être le premier investisseur partenaire d’ESG for Investors et de contribuer à son agenda de recherche et développement. »

Matthew Roberts, président du comité d'investissement responsable de Fulcrum Asset Management, ajoute : « Pour créer un cadre solide d'investissement responsable, il est essentiel que les facteurs financiers et de durabilité soient considérés conjointement, et non comme fonctionnant séparément les uns des autres. »

ESG pour Investors.com est un effort collaboratif réunissant des investisseurs et des universitaires.

Arvella, basée à Paris et à Londres, a été fondée avec deux objectifs : exceller dans la gestion patrimoniale, et maximiser son impact positif sur le monde. « Partager gratuitement nos outils et nos innovations avec nos pairs permet de magnifier notre impact, et contribue donc à accomplir notre mission », conclut Benoît Mercereau.

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