Le mois de juillet 2021 confirme la dynamique observée depuis plusieurs mois en assurance vie, avec une collecte nette de +1,1 Mrds€ et de +2,7 Mrds€ en unités de compte.
Les unités de compte atteignent de nouveaux niveaux records pour un mois de juillet, avec des cotisations de 4,9 Mrds€ sur le mois et une collecte nette cumulée depuis le début de l’année de 22 Mrds€.
La dynamique de l’assurance vie se poursuit…
La collecte nette en assurance vie sur le mois de juillet 2021 est positive, à +1,1 Mrds€, en hausse de 1,4 Mrds€ par rapport à juillet 2020 et dépassant ainsi le seuil du milliard d’euros pour le 7ème mois consécutif. Elle s’établit à +12 Mrds€ en cumulé depuis le début de l’année, en hausse de 16 Mrds€ par rapport à la même période de 2020.
Les cotisations du mois de juillet 2021 s’élèvent à 12,7 Mrds€, en hausse par rapport au même mois de 2020 (+2,3 Mrds€). Depuis le début de l’année, elles s’établissent à 89,8 Mrds€, en hausse de +25,1 Mrds€ et de +2,5 Mrds€ par rapport à la même période de 2020 et de 2019 respectivement.
Par ailleurs, le montant des prestations versées sur le mois de juillet 2021 (11,6 Mrds€) est légèrement supérieur à celui du mois de juillet 2020 (+0,9 Mrds€) et juillet 2019 (+0,4 Mrds€).
Fin juillet 2021, les encours des contrats d’assurance vie atteignent 1 848 Mrds€, en progression de +5% sur 1 an.
…marquée par un nombre important de transferts vers des contrats d’assurance vie plus récents
Au cours du 1er semestre 2021, 250 000 contrats d’assurance vie ont été transférés, dans le cadre de la loi PACTE qui autorise le transfert d’un contrat d’assurance vie vers un autre contrat du même assureur, selon les modalités définies par ce dernier, tout en permettant à l’assuré de conserver l’antériorité fiscale de son contrat. Le montant total transféré est de 7,4 milliards d’euros, soit déjà plus que sur l’ensemble de l’année 2020 (236 000 contrats transformés pour 6,8 Mrds€).
Ces transferts seront facilités par l’engagement pris par les assureurs de la Fédération Française de l’Assurance en juin 2021 à faire bénéficier pleinement leurs assurés de cette faculté ouverte par la loi PACTE. Aussi les assureurs de la FFA se sont engagés à aller au-delà du dispositif prévu par la loi PACTE, en adoptant un mécanisme de transfert automatique et simplifié des contrats d’assurance vie dès lors qu’il s’agit notamment du même distributeur. Cet engagement permettra aux clients des assureurs de bénéficier des produits les plus récents et les plus innovants en matière d’assurance vie. L’intensification par la Profession du recours à ce dispositif instauré par la loi PACTE illustre la volonté du secteur à innover sans cesse en matière d’assurance vie.
Parmi les montants transférés, 1,3 Mrds€ a été réinvesti en unités de compte au 1er semestre 2021 (après 1,4 Mrds€ sur l’ensemble de l’année 2020).
…portée par des flux de placement en unités de compte (UC) toujours plus importants
Le montant des cotisations en UC atteint, avec 4,9 Mrds€, un nouveau record pour un mois de juillet, dépassant largement le précédent niveau le plus élevé de 3,8 Mrds€ en juillet 2007. La part des UC dans les cotisations s’établit à 39% sur le mois et à 38% depuis le début de l’année (35 % en moyenne en 2020). Enfin, la collecte nette en UC atteint 2,7 Mrds€ en juillet 2021 (chiffre inégalé depuis juillet 2007) et 22 Mrds€ depuis le début de l’année.
Le développement continu des supports en UC traduit l’appétence des Français à diversifier leur épargne pour augmenter leur espérance de rendement. Cette dynamique constitue également un soutien significatif au financement de l’économie et à la relance, puisque les UC sont investies à hauteur de 83% en actifs d’entreprises (57% en actions, 17% en obligations et 9% en immobilier).
En outre, les placements des assureurs vie en fonds labellisés « Relance » atteignent 5,4 Mrds€ au 30 juin 2021, dont 3,8 Mrds€ au titre des supports en UC. Les fonds labellisés « Relance » ont ainsi progressé de 18% au 1er semestre 2021. Le label « Relance », lancé par le ministère de l’Économie, des Finances et de la Relance en octobre 2020, reconnaît les fonds d’investissement à même de mobiliser rapidement des ressources nouvelles pour soutenir les fonds propres et quasi-fonds propres des entreprises françaises.
L’assurance vie soutient également le capital investissement, à hauteur de 23,3 Mrds€. Ces placements sont en très forte hausse depuis le début de l’année : +14% contre +1% pour l’ensemble des placements des assureurs vie.
…et soutenue par le succès des Plans d’épargne retraite (PER)
En juillet 2021, le marché des PER continue à progresser, avec 100 000 assurés supplémentaires (dont 60 000 nouveaux assurés et 40 000 issus de contrats transférés). Les versements sur les PER s’élèvent à 844 M€, dont 370 M€ de cotisations et 474 M€ au titre de transferts d’autres contrats d’épargne retraite.
En cumulé depuis le début de l’année, les cotisations des PER s’élèvent à 2,7 Mrds€ et la collecte nette à +2,2 Mrds€ (contre 3 Mrds€ sur l’ensemble de l’année 2020).
Au 31 juillet 2021, le nombre d’assurés par un PER avoisine les 2 millions. Les encours s’élèvent à plus de 22 Mrds€, dont près de la moitié correspondent à des UC.
Conclusion de Franck Le Vallois, directeur général de la Fédération Française de l’Assurance : « La dynamique observée depuis plusieurs mois en faveur des unités de compte et des Plans d’Épargne Retraite alimente les placements des assureurs vie en capital-investissement et en fonds labellisés « Relance ». L’assurance vie est un acteur clé dans une période clé pour le financement de l’économie productive ».