« AMSelect », plateforme de délégation de gestion en architecture ouverte (« sub-advisory »), est structurée dans une SICAV luxembourgeoise.
Cette plateforme offre aux clients de BNPP AM un accès aux meilleures stratégies d’investissement de gérants externes, tout en intégrant les critères de gestion et le niveau d’exigence en matière d’investissement responsable de BNPP AM. Sous réserve de l'approbation des régulateurs, AMSelect devrait être lancée en juin.
L’intérêt grandissant des distributeurs, gérants ou conseillers bancaires pour l’architecture ouverte a conduit à une forte accélération de ce modèle, en particulier via la création de plateformes de sub-advisory, qui sera un thème central pour le développement du secteur de la gestion d'actifs dans les années à venir. En effet, ces plateformes permettent d’améliorer toute la chaîne de valeur, en proposant aux clients d’investir dans des stratégies à forte conviction tout en réalisant des économies d’échelle ; qui plus est avec un mode d’utilisation simplifié.
AMSelect fournira aux clients un accès aux stratégies « Best-in-class » de gérants externes, intégrant également des directives d'investissement déterminées par BNPP AM et en ligne avec sa stratégie Global Sustainability. Cette plateforme vise également à offrir une meilleure efficacité opérationnelle grâce à la concentration des actifs, ainsi qu'une gestion rigoureuse des risques et un reporting plus transparent en matière d’investissement responsable. AMSelect sera pilotée par le pôle d'investissement Multi-Asset, Quantitative & Solutions (« MAQS ») de BNPP AM.
Lors de son lancement, AMSelect sera composée de dix fonds permettant d’investir dans des actions européennes, de la zone euro, des États-Unis et des marchés émergents, ainsi que dans des obligations européennes. Chaque compartiment sera géré par un gestionnaire externe, soigneusement sélectionné selon un processus rigoureux appuyé par l’expertise de FundQuest Advisor, le sélectionneur de fonds dédié de BNPP AM. Les critères de sélection comprennent la qualité de l'équipe et du processus d'investissement, la performance, la gestion des risques et l'engagement en faveur de l'investissement responsable. Cette sélection sera déterminante dans le succès d'AMSelect.
AMSelect sera dans un premier temps disponible pour les clients de BNPP AM dont les actifs sont en partie alloués à des gérants d'actifs tiers. Cette disposition pourra être élargie ultérieurement aux autres entités du Groupe BNP Paribas. BNPP AM est actuellement engagé dans le processus d'approbation réglementaire et d'intégration des dix managers, et envisage dans un second temps de s'associer à d'autres gérants tiers à mesure que la gamme de fonds s'élargira.
Pour Denis Panel, Responsable du pôle d’investissement MAQS de BNPP AM : « La technologie est essentielle à notre mode de fonctionnement et nous recherchons toujours de nouveaux développements pour améliorer notre efficacité opérationnelle et la qualité du service que nous fournissons à nos clients. Nous sommes convaincus que les plateformes de gestion déléguée, comme AMSelect, deviendront une tendance de fond au sein du secteur de la gestion d'actifs. AMSelect est un développement naturel de notre capacité de délégation de gestion, rendu possible par l'investissement dans nos capacités digitales, notre longue expérience en matière de solutions multi-actifs et notre forte expertise dans la sélection de gérants externes. De plus, cela nous permet d’étendre nos fortes exigences en matière d’investissement responsable aux sociétés de gestion sélectionnées. »
Les dix stratégies et gérants lors du lancement :
- European equity - growth : Allianz Global Investors
- European equity - value : Amundi Asset Management
- European equity - blend : LGT Capital Partners
- Eurozone equity - growth : Sycomore Asset Management
- Eurozone equity - value : HSBC Asset Management
- Eurozone equity - blend : Blackrock
- US equity - growth : AllianceBernstein
- US equity - value : Harris Associates, un affilié deNatixis IM
- EM equity - blend : Vontobel Asset Management
- Euro fixed income - aggregate : Bluebay Asset Management
La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent enregistrer des hausses comme des baisses et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas l’intégralité de leur placement.