Active en France et en Espagne, l'agence Inbonis est la 1ère agence de notation spécialisée dans les PME en Europe avec son enregistrement par l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), entériné le 27 mai dernier.
La nouvelle agence, qui utilisera désormais le nom d’Inbonis Rating, concentre son activité sur l'émission de notations de crédit à 12 mois pour des PME dont le CA est compris entre 5 et 50 M€ et dont la dette financière se situe entre 0,5 et 10 M€, soit un marché de 250 M€ en France (pour 50 000 entreprises) et 1 Md€ en Europe.
Objectif d’Inbonis Rating : démocratiser la notation de crédit en introduisant les notations de PME sur le marché. L’agence franco-espagnole propose des notations à un prix compétitif et avec des garanties d'objectivité. A cet effet, Inbonis Rating a développé une méthodologie spécifique applicable aux PME - utilisant des modèles de risques complexes et des outils technologiques d'agrégation de données et d’analyse - et répond à l'ensemble des exigences requises par le régulateur européen pour émettre ses notations tout en préservant son indépendance.
Des tarifs 10 à 100 fois inférieurs aux agences traditionnelles
Grâce à la digitalisation du processus d’élaboration de notations mené par des analystes de premier niveau et à l’utilisation de techniques de Machine Learning, Inbonis Rating propose une évaluation des PME précise et personnalisée dont les tarifs sont, en comparaison aux agences de notations traditionnelles, 10 à 100 fois inférieurs et disponible en un temps réduit après commande. Des performances qui permettent à Inbonis Rating de viser 5 000 PME couvertes pour 40 Md€ de dette d’ici à 5 ans.
Inbonis travaille déjà avec des partenaires internationaux prestigieux comme la BID (Banque Interaméricaine de Développement), le groupe Arkea et le fonds Entrepreneur Venture en France, les banques Bankia et Triodos en Espagne ou lnforma D&B, leader de la vente d’information corporate en Espagne. Les notations d’Inbonis sont également utilisées, entre autres, par le FEI (Fonds Européen d’Investissement).
Pour François David, Président d’Inbonis et ancien président de la Coface, « Les trois grandes agences de notation ne se sont jamais occupées des PME, de sorte qu'il n'existait jusqu'à présent aucune notation solide et indépendante pour aider les investisseurs à prendre des décisions de financement et à fixer leurs prix. Nos notations serviront d'élément d'objectivation du risque des PME, ce qui se traduira par une augmentation de l'efficacité du processus de crédit et, par conséquent, du flux de financement vers les PME. Cela aura un impact positif réel sur l'économie ».
Modalités d'évaluation
Inbonis Rating émet des notations de crédit sollicitées, à la demande de PME ou d’un tiers (financeur, client, entités publiques, ...) et non sollicitées, par la propre initiative d’Inbonis. L’accès aux notations se fait à travers le site d’Inbonis Rating selon deux modalités : accès notation par notation ou souscription à des listes de notations. Inbonis peut également réaliser des notations privées à la demande, qui n’ont pas vocation à être diffusées.
Grâce à sa récente accréditation européenne, Inbonis Rating peut désormais intervenir dans tous les pays de l’UE et émettre des notations d'entreprises de tous secteurs. Présente à Madrid et Paris, Inbonis Rating offre actuellement une couverture pour les entreprises implantées en France et en Espagne.
Les avantages de la notation de crédit des PME sont multiples : aide à la prise de décision de financement, évaluation de la solvabilité d'un partenaire commercial, suivi des portefeuilles de PME ou encore objectivisation des processus d’appels d’offre.
Une activité réglementée et encadrée
En Europe, seules les agences de notation de crédit peuvent légalement émettre des notations qui seront utilisables à des fins réglementaires par les établissements de crédit, les entreprises d'investissement, les compagnies d'assurance, les institutions de retraite et de pensions, les sociétés de gestion, les gestionnaires de fonds de placement alternatif et les partenaires publics.
Afin de devenir une agence de notation de crédit légalement accréditée, Inbonis a démontré au régulateur européen qu'elle respectait les exigences du Règlement (CE) sur les agences de notation de crédit et notamment l’ensemble des dispositions relatives à sa gouvernance, au développement et l'application de méthodologies pour évaluer les risques de crédit et aux procédures lui permettant de gérer ou éliminer les conflits d'intérêts. L’ensemble de ces procédures étant disponible en tout transparence sur le site
L’activité d’Inbonis Rating fait l'objet d'un suivi et d'une supervision continus de l’ESMA afin de s'assurer que l’agence respecte de manière permanente les conditions de son enregistrement.