Les statistiques ASPIM-IEIF pour le 1er semestre de l’exercice 2018 confirment une fois de plus le dynamisme des fonds d’investissement en immobilier que sont les SCPI et les OPCI « grand public ».
Chiffres clés au 30 juin 2018
1/ SCPI
- 177 SCPI gérées par 30 sociétés de gestion
- Capitalisation : 53,859 Mds€
- Collecte nette : 2 391 M€
- Transactions sur le marché secondaire : 512,40 M€, soit 0,97% de la capitalisation
- Retraits non compensés : 254,6 M€
- Collecte brute : 3 158,4 M€, soit 5,98% de la capitalisation
- Augmentation de capital : 2 646 M€ par 64 SCPI de 26 sociétés de gestion
2/ OPCI « grand public »
- 16 OPCI « grand public » gérés par 11 sociétés de gestion
- Actif net : 14,134 Mds€.
- Collecte nette : 1 125 M€
1/ Collecte nette
SCPI
Au cours des 6 premiers mois de 2018, les SCPI ont bénéficié d’une collecte nette totale de 2,4 Mds€. Si ce montant est en retrait par rapport à la première moitié de 2017 dont l’exercice avait été historique, il se situe nettement au-dessus de la moyenne de la collecte des 1er semestres des 10 dernières années (1,6 Md€) L’attractivité des SCPI demeure très favorablement orientée.
OPCI « grand public »
Avec un total de 1,1 Md€, l’OPCI accessible aux particuliers retrouve un niveau de souscriptions nettes déjà observé au cours des 6 premiers mois de 2015, alors même que cette collecte n’avait pas dépassé le Md€ pour toute l’année 2014. Ces fonds d’épargne immobilière restent très majoritairement distribués en tant que « unité de compte en immobilier » des contrats d’assurance-vie.
2/ Acquisitions et cessions d’actifs immobiliers
Au cours de la même période, les SCPI ont réalisé un total d’acquisitions en immobilier de 2,3 Mds€, conservant un rôle majeur au sein des investisseurs immobiliers en France. 36% de ces investissements ont été réalisés à l’étranger, l’Allemagne représentant à elle seule 45% des investissements opérés hors de France. Par ailleurs, les SCPI ont cédé pour 330 M€ d’immeubles, principalement des bureaux situés en Ile-de-France.
3/ Capitalisation
SCPI
Au 30 juin 2018, la capitalisation globale des SCPI approchait les 53 Mds€ avec une hausse de 5,1% par rapport au 30 décembre 2017. Depuis 5 ans, la capitalisation des SCPI a crû de 76%.
OPCI « grand public »
Au 30 juin 2018, la capitalisation des OPCI se montait à 14,1 Mds€ et enregistrait ainsi une hausse de 8,6% par rapport au 31 décembre 2017.
4/ Marché secondaire
Avec 512,3 M€ de parts échangées pendant les 6 premiers mois de 2018, le marché secondaire des SCPI connaît une légère augmentation. Rapporté au total de la capitalisation, ce marché reste peu actif avec un taux de rotation semestriel des parts inférieur à 1%. On n’observe aucun signe négatif sur la liquidité du marché des parts de SCPI : au 30 juin 2018, les parts en attente de cessions des SCPI à capital fixe se limitaient à 18,7 M€ (soit 0,19% de la capitalisation cumulée des SCPI à capital fixe) et les retraits non compensés des SCPI à capital variable à seulement 170,1 M€ (soit 0,39% de la capitalisation cumulée des SCPI à capital variable).
5/ Performances
SCPI
Sur les 12 derniers mois, la performance globale des SCPI4 se monte à 5% (dont un rendement courant de 4,4%). Sur les 10 dernières années, la performance globale annualisée des SCPI est de 6,1% avec une volatilité de 4,5%.
OPCI « grand public »
La performance globale des OPCI5 est de 3,3% équitablement répartie entre le rendement courant et la valorisation de la valeur des actions. Depuis 2008, leur performance globale annualisée atteint 5,1% avec une volatilité réduite à seulement 2,3%.
Frédéric Bôl, Président de l’ASPIM, commente ces résultats : « Nous notons avec satisfaction l’attractivité continue des fonds d’investissement immobilier ainsi que l’équilibre entre la collecte de capitaux et le rythme d’acquisition des immeubles par ces véhicules. C’est une confirmation supplémentaire de l’intérêt de ces fonds destinés aux particuliers, notamment dans le cadre de la prévoyance et de la préparation à la retraite, ainsi que du professionnalisme des acteurs de la gestion »
