Les fonds buyout ont continué à surperformer les stratégies de private equity avec des gains de 5,23% au dernier trimestre. S’appuyant sur des données provenant directement de LPs (limited partnerships), l’indice GX PEI représentait, au 31 décembre 2017, plus de 2 700 Mds$ d’investissements en private equity et plus de 2 800 sociétés de private equity différentes.
Principaux autres résultats au 4ème trimestre 2017
- Les fonds buyout restent encore en tête en termes de performance, pour le 8ème trimestre consécutif, par rapport aux deux autres stratégies de private equity (capital-risque et dette privée).
- La stratégie capital-risque s’améliore avec un rendement de 4,21% par rapport 3,57% au 3ème trimestre, tandis que la stratégie dette privée affiche une légère hausse, son rendement passant de 2,84 à 3,15% au dernier trimestre 2017.
- Bien qu’à un rythme plus lent, le dollar américain a continué à se déprécier par rapport à l’euro, en baisse de 1,6% au dernier trimestre 2017, après un repli de 3,5% au 3ème trimestre et une chute de 6,2% au 2ème trimestre.
- Les fonds de private equity orientés vers l’Europe enregistrent une hausse du rendement libellé en dollars de 5,42% ce trimestre (soit un taux de rendement interne (TRI) de 3,78% des fonds libellés en euros). Les fonds orientés vers les États-Unis affichent un rendement de 4,30%, tandis que les fonds orientés vers le reste du monde progressent de 6,14%.
- Parmi les secteurs d’activité inclus dans l’indice, les fonds investis dans les valeurs industrielles enregistrent le rendement le plus élevé, avec une hausse de 6,68% par rapport à 5,87% au 3ème trimestre ; suivis des fonds orientés vers les technologies de l’information, avec un rendement de 5,91%, en hausse par rapport à 3,80% au 3ème trimestre. Les fonds investis dans l’énergie affichent une progression continue, avec un gain de 4,05% ce trimestre, contre 2,59% au trimestre précédent.
- Les contributions mensuelles moyennes ont augmenté de 0,77% en 2017, en hausse par rapport à 0,64% en 2016, tandis que les distributions mensuelles moyennes en numéraire ont augmenté de 1,07% en 2017, en hausse, contre 0,88% en 2016.
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