… des ressources qui ont triplé en 5 ans
France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et Deloitte présentent la toute 1ère édition de l’activité 2017 des fonds de dette membres de France Invest.
Créée en 2016, la Commission Dette Privée de France Invest rassemble 16 membres qui représentent l’essentiel des acteurs de l’investissement en dette privée implantés en France. La dette privée est, pour les entreprises et les investisseurs en capital, une solution de financement alternative et complémentaire à la dette bancaire. La quasi-totalité (15) des membres la Commission ont répondu à l’étude.
Cécile Mayer-Levi, Présidente de la Commission Dette Privée de France Invest, souligne : « Métier initié aux Etats-Unis, le financement des entreprises en dette privée par des fonds spécialisés se développe fortement en Europe où les montants levés ont doublé au cours des 5 dernières années. La France enregistre ce même phénomène d’accélération et représente, en 2017, 12% des levées européennes, soit 2,3 Mds€. Côté financement, les entreprises françaises ont reçu 3 Mds€ de la part des fonds français, un niveau très conséquent. La première édition statistique de l’activité des membres de France Invest ayant une offre en dette privée est un point de départ qui va nous permettre de suivre désormais tous les ans l’évolution du marché français. Elle confirme déjà la diversité du rôle de la dette privée pour accompagner les projets de financement de capital-investissement et transmission, en particulier avec l’engouement pour les solutions unitranches. »
3 Mds€ de financement en dette privée dans 88 opérations
- En 2017, 3 Mds€ de financement en dette privée dans 88 opérations, soit une hausse de 20% des montants prêtés et 18% en nombre d’opérations par rapport à 2016. La majorité des opérations et du montant des financements concerne des transmissions d'entreprises.
- La dette privée recouvre une diversité de types de financements, de la dette senior, à la dette unitranche en passant par la dette subordonnée.
- Avec 37% du total des opérations réalisées en 2017, l’industrie est le premier secteur financé en dette privée.
- 73% des financements en dette privée ont complété un financement en capital.
2,3 Mds€ de capitaux levés pour financer les entreprises en dette privée
En 2017, 2,3 Mds€ ont été levés en capital par les fonds français de dette, soit 3 fois plus qu’il y a 5 ans. Ce montant viendra financer en dette la croissance d’entreprises françaises. Ceci représente 12% des 19,5 Mds€ levés par des fonds de dette en Europe en 2017.
Les membres de France Invest réalisent plus de 2/3 des financements effectués en France
En France, en 2017, 123 financements en dette privée ont été recensés au sein de l’Alternative Lender Deal Tracker de Deloitte, dont plus de 70% impliquant les membres de la Commission Dette Privée de France Invest. Par rapport à la totalité des opérations réalisées sur le marché français, celles menées par les membres de la Commission Dette Privée de France Invest se caractérisent par une part plus importante consacrée à la transmission et au développement d’entreprises et par un plus grand nombre d’opérations sans financement complémentaire en capital, dites « sponsorless ».
Guillaume Leredde, Assistant Director chez Deloitte Debt Advisory précise : « La France est le deuxième marché de la dette privée en Europe en nombre de transactions. Le marché est caractérisé par une forte présence d’acteurs locaux parfaitement intégrés dans le financement des PME, et ce depuis plus d’une dizaine d’années. Cela explique en partie la forte proportion de financement direct aux entreprises (« sponsorless ») par rapport à la moyenne européenne (27% en France contre 19% en Europe). Toutefois, les prêteurs français sont principalement concentrés sur les opérations en unitranche d’un montant inférieur à 80m€ tandis que les opérations plus importantes sont généralement financées par des acteurs anglo-saxons qui disposent d’une plus grande force de frappe.»
L’intégralité des statistiques sur l’activité 2017 des fonds de dette de la Commission Dette Privée de France Invest est disponible via ce lien
www.deloitte.com/about - www.franceinvest.eu/
