France Invest, l’association des investisseurs pour la croissance, en collaboration avec Deloitte, publie son 5ème Rapport Annuel ESG - Exercice 2017, qui renseigne, chiffre et qualifie l’engagement du capital-investissement français en faveur des enjeux Environnementaux, Sociaux et de bonne Gouvernance (ESG) dans les sociétés d’investissement et dans les entreprises qu’elles accompagnent.
Olivier Millet, Président de France Invest, témoigne : « Pour la cinquième édition de son Rapport Annuel ESG, France Invest se félicite du record de contributeurs qui donne tout son relief et sa profondeur à ce document unique dans l’industrie du capital-investissement. 40% des sociétés de gestion membres de France Invest ont répondu à notre enquête. Cette participation doublée par rapport à la précédente édition témoigne de la mobilisation renforcée du capital-investissement français pour faire entrer l’extra-financier dans le domaine du non coté. Consciente de son rôle fédérateur, France Invest a formalisé dès 2014 dans sa Charte d’adhésion les engagements ESG pris par ses membres sociétés de gestion. »
Candice Brenet, Présidente de la Commission ESG de France Invest, explique : « Le capital-investissement français est mobilisé depuis 10 ans sur les enjeux de développement durable et de manière de plus en plus forte aux côtés des entreprises. Cette conscience partagée de l’importance des facteurs ESG s’exprime de manière diverse dans la pratique des sociétés de gestion et de leurs participations, en fonction de leurs spécificités. Cette pluralité d’approches est la garante d’une prise en compte effective des enjeux extra financiers, dans l’intérêt des acteurs du capital-investissement et de notre écosystème. C’est pourquoi nous avons choisi de présenter les résultats de notre enquête par classe d’actifs. On mesure ainsi comment les priorités et la mise en œuvre des objectifs sont intimement liés aux caractéristiques propres aux différents métiers de France Invest et des cultures d’entreprise.»
Nicolas de Jenlis, Directeur Deloitte Développement Durable, ajoute : « Le capital investissement français est en train de passer un cap majeur, il est en train de trouver son propre modèle de développement durable. Afin d’opérer une véritable transformation des modèles, il sera nécessaire de passer d’une logique de coopération entre les entreprises et leurs apporteurs de capitaux, à une logique pleinement partenariale. Pour les sociétés de gestion, cela signifie être à la fois exigeant et à la hauteur des ambitions des entreprises en matière de développement durable. Les membres de France Invest sont engagés sur cette voie dans un contexte international de mobilisation sans précédent autour de la finance durable. »
Un renforcement de la transparence en faveur de l’extra-financier
En 2017, 122 des 308 sociétés de gestion membres de France Invest ont participé à l’enquête ESG. Elles emploient plus de 3 250 personnes, gèrent 218 Mds€ d’actifs et accompagnent près de 5 800 entreprises. En 2017, elles ont réalisé un total de 1 500 opérations d’investissement. En complément, 1 450 entreprises qu’elles accompagnent, et qui emploient 845 000 personnes, ont également répondu au questionnaire.
Principaux enseignements par segment de marché
Un quart des sociétés de gestion spécialistes des small cap (petites capitalisations) ont mis en place un reporting ESG dans les entreprises qu’elles accompagnent. Il s’agit d’un chiffre significatif compte tenu de la taille de ces sociétés de gestion qui disposent de moyens humains et financiers plus limités.
Les sociétés de gestion présentes sur le segment du mid cap qui soutient les PME françaises déjà bien implantées sur leur secteur ont réalisé 338 due diligences ESG d’acquisition en 2017. En croissance régulière parmi les acteurs du mid cap, les due diligences ESG favorisent la formalisation d’un plan d’action et l’implication des dirigeants sur les enjeux ESG au moment d’un nouvel investissement.
Dans le segment large cap français où les levées de fonds sont réalisées en France et à l’étranger et dont les tickets d’entrée sont élevés, la totalité des sociétés de gestion répondantes ont formalisé publiquement leur engagement ESG. Elles sont 88% à être impliquées dans des commissions et groupes de travail de place pour faire progresser l’intégration des enjeux ESG au sein des pratiques de la profession.
L’engagement en faveur de l’ESG des acteurs apportant du financement sous forme de dette,aux opérations de capital-transmission principalement, est en croissance significative comme en témoigne les 64 questionnaires ESG adressés sur l’année par les investisseurs à ces sociétés de gestion (3,37 par société en moyenne). Et ceci bien que la position des acteurs de la dette privée soit singulière au sein de la gouvernance des entreprises qu’ils accompagnent.
Dans le domaine des infrastructures,dont la spécificité des investissements est la durée de la période de détention (environ 10-15 ans), 74% des sociétés de gestion suivent annuellement le taux de fréquence et de gravité des accidents de travail. Dans ce secteur qui emploie une main d’œuvre importante d’ouvriers l’accidentologie constitue un enjeu matériel majeur qui bénéfice d’un suivi rigoureux.
Les sociétés de gestion spécialisées dans l’impact investing,caractérisé par des investissements dont l’intention est de générer un impact environnemental ou social (pauvreté, handicap, accès à l’éducation…) positif, couplé à un rendement financier, emploient 40% de femmes. Ce taux de féminisation, parmi les plus élevés dans les équipes d’investissement, montre que les acteurs de l’impact investing ont pour la plupart la volonté de constituer des équipes aux profils et aux parcours divers en cohérence avec leur stratégie d’investissement.
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L’ESG au sein de France Invest
Les sociétés de capital-investissement membres de France Invest sont engagées à faciliter la transformation durable des entreprises non cotées qu’elles accompagnent. Les actionnaires professionnels du non coté agissent en initiateurs pour favoriser et structurer les démarches des entreprises accompagnées visant à améliorer l’impact de leurs activités sur l’environnement et sur leurs parties prenantes (salariés, partenaires, sous-traitants et clients). Ces initiatives sont soutenues et nourries par les investisseurs, de plus en plus attentifs à la prise en compte des enjeux ESG par les sociétés de gestion dans leurs stratégies d’investissement et au quotidien dans l’accompagnement des entreprises.
Quatre Club et Commissions de France Invest sont des lieux d’échanges et de travail sur l’ESG :
- La Commission ESG promeut l’intégration des enjeux extra-financiers dans les pratiques des sociétés de gestion et dans les entreprises qu’elles accompagnent.
- La Commission Impact rassemble les membres qui soutiennent des projets ayant pour objectif de générer une performance à la fois financière et sociale.
- Le Club Invest avec Elles promeut la place et le rôle des femmes dans le capital-investissement.
- La Commission Climat rassemble les membres actifs dans les technologies propres et ceux qui souhaitent promouvoir les éco-industries en France et à l’étranger.
L’intégralité du « Rapport annuel ESG de France Invest - Exercice 2017 » est disponible via ce lien
www.franceinvest.eu - www.deloitte.com/about
