Compartiment de la SICAV G Fund, le fonds G Fund Euro High Yield Bonds se caractérise par une approche de gestion active et non contrainte. Il est investi essentiellement en titres corporate de qualité High Yield et libellés en euro. Ce fonds a été conçu en vue d’offrir des rendements stables dans des conditions de marché en constante évolution, via un processus de gestion souple et une diversification estimée élevée.
L’équipe en charge du portefeuille déploie en effet une gestion « active » fondée sur une approche non contrainte en termes de bond-picking, permettant de capter un champs élargi d’opportunités d’investissement et d’exprimer ses convictions de long terme. Si l’univers d’investissement obligataire inclut tout type de subordination, la pondération des obligations financières peut représenter de 0 à 25% de l’exposition du portefeuille, contre 0 à 20% concernant les obligations Investment-Grade BBB et non notées.
Une équipe expérimentée, dont les encours sous gestion atteignent 1,2 Md€ sur les stratégies « unconstrained » : pour répondre aux objectifs définis, elle recourt à des moteurs de performance variés, à travers une philosophie d’investissement dite « bottom-up» s’appuyant sur 3 poches obligataires thématiques : une stratégie de cœur de portefeuille, centrée sur la sélection d’émetteurs en désendettement ou en retournement, affichant une bonne visibilité à un an, une stratégie de portage et une stratégie dite tactique. De plus, une gestion en « Overlay dérivé », permettant une couverture des positions, ainsi qu’une gestion active du Beta du portefeuille sont mises en œuvre. Comme pour toutes les stratégies « unconstrained » de Groupama AM, cette liberté dans la sélection de titres est étroitement associée à la gestion du risque, tant en termes de diversification que d’exposition au beta de marché et aux risques spécifiques.
Le fonds est géré par l’équipe de gestion High Yield de Groupama AM, composée de Nicolas Gouju Gérant-Analyste, Gabrielle Capron, Analyste dédiée, sous la direction de Stéphan Mazel, Responsable de la gestion crédit.
