A destination des clients professionnels, cette solution diversifiée a pour objectif d’offrir une décorrelation aux classes d’actifs dites traditionnelles, en capitalisant sur l’identification et l’assemblage de primes de risque.
SLF (L) Multi Asset Risk Premia, fonds UCITS, dont la gestion est fondée sur une vingtaine de stratégies quantitatives, a pour l’objectif de capter des primes de risque, à travers différentes classes d’actifs - actions, obligations, crédit, devises, matières premières - sélectionnées pour leur caractère diversifiant.
Objectif de l’équipe de gestion : générer des rendements stables sur la durée de placement recommandée de 3-5 ans et non corrélés aux classes d’actifs dites traditionnelles. Plus précisément, l’approche privilégiée par Swiss Life AM consiste à identifier et à assembler des primes de risque de différentes natures, liées par exemple au portage, au momentum, à la valeur, à la volatilité ou à l’arbitrage de courbes, pondérées selon une mesure rigoureuse des risques. Cette approche vise in fine une structuration optimale du portefeuille. La gestion des risques de cet OPCVM représentant un risque de perte en capital s’appuie sur une analyse approfondie et un suivi précis des stratégies sous-jacentes, une allocation en « budget de risque » ainsi qu’une surveillance attentive de la VaR.
Par ailleurs, l’équipe de gestion demeure attentive à l’alignement des intérêts, via la combinaison de stratégies internes et de stratégies sélectionnées auprès de banques d’investissement, dans le cadre d’une architecture ouverte. La neutralité de Swiss Life AM dans la sélection des investissements est garantie par l’absence de livre de négoce.
« SLF (L) Multi Asset Risk Premia vient étoffer notre gamme de fonds centrée sur le pilotage des risques, qui constitue l’ADN de notre approche de gestion. Dans un contexte de taux durablement bas, nous avons observé ces dernières années une raréfaction des rendements et une forme de convergence du comportement des différentes classes d’actifs traditionnelles, contribuant au renforcement des corrélations entre celles-ci. Ces conditions assez inédites militent en faveur de telles solutions, offrant aux investisseurs des alternatives robustes, en termes de diversification, de décorrélation et de rendement ajusté au risque », explique Tatjana Xenia Puhan, Responsable du département multi-asset et equity chez Swiss Life AM.
