Les actifs des plus grands gestionnaires de fonds mondiaux franchissent pour la 1ère fois les 80 000 Mds$

En 2016, le total des actifs sous gestion des 500 premiers gestionnaires d’actifs au monde a augmenté pour atteindre 81 200 Mds$, soit une hausse de 5,8% par rapport à 2015, selon les derniers chiffres de l’étude Global 500 publiée par Willis Towers Watson. Selon l’étude, qui se fonde sur des données allant jusqu’à fin 2016 :

- Les actifs sous gestion des gestionnaires nord-américains ont augmenté de 7,7% sur la période, pour s’établir désormais à 47 400 Mds$.

- Les actifs gérés par des gestionnaires européens, compris le Royaume-Uni, ont progressé de 2,8%, représentant ainsi 25 800 Mds$. Toutefois, les sociétés situées au Royaume-Uni ont vu leur encours sous gestion s’éroder pour la 2^ème année consécutive, reculant à 6 300 Mds$, soit une baisse de 4,5% en 2016.

Même si la majorité des actifs1 (78,4%) sont toujours gérés de manière active, leur part a néanmoins reculé par rapport à l’année précédente (79,7%). La gestion passive continue, en effet, de gagner du terrain.
Pierre Wendling, Consultant senior de l’activité Investissement chez Willis Towers Watson France, a notamment précisé : « […] Si les actifs bénéficiant d’une gestion passive restent nettement minoritaires par rapport aux actifs sous gestion active, leur part a toutefois augmenté de 16,5  à 21,6% au cours des cinq dernières années. Cette tendance devrait continuer d’exercer des pressions à la baisse sur les structures tarifaires traditionnelles, notamment parmi les gestionnaires actifs soucieux de rester compétitifs et de maximiser leurs valeurs ajoutées pour les investisseurs. »

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Les actifs des 20 premiers gestionnaires ont progressé de 6,7%, pour atteindre 34 300 Mds$ contre 26 000 Mds$ dix ans plus tôt et 20 500 Mds$ en 2008. La part des actifs totaux gérés par ces 20 premiers gestionnaires a augmenté pour la troisième année consécutive, passant de 41,9% en 2015 à 42,3% à fin 2016. Cependant, les 250 gestionnaires les moins importants ont affiché un taux de croissance supérieur de leurs actifs sous gestion qui ont progressé de 7,3% par rapport à 2015.

Comme les années précédentes, les actions et les obligations se taillent la part du lion, avec 78,7% des actifs totaux (44,3% pour les actions et 34,4% pour les obligations), soit une hausse totale de 3% sur 2016. Confirmant la forte progression enregistrée en 2015, les actifs alternatifs ont affiché une croissance 5,1% à fin 2016, suivis de près par les actions (+4,1%).

« Les fonds alternatifs continuent de bénéficier d’une popularité toujours plus grande avec des investisseurs demeurant sous pression pour trouver des moyens efficaces de diversification dans un environnement où les rendements attendus des classes d'actifs traditionnelles sont plus faibles. Ces stratégies s’accompagnent souvent d’une plus grande complexité et nécessitent d’adopter une gestion des risques renforcée. Nous y voyons un lien avec la croissance des actifs gérés par les gestionnaires figurant dans la deuxième moitié du classement, ce qui indique que les investisseurs privilégient des sociétés d’investissement de plus petite taille dotées de compétences spécialisées en matière d’investissement. Notre étude a également mis en évidence une sensibilisation à l’investissement durable : 78% des sociétés interrogées font état de l’intérêt croissant de leurs clients pour ces types de stratégies qui font partie des différents moyens que ces sociétés continuent d’explorer pour offrir une valeur ajoutée à leurs clients », conclut Pierre Wendling.

Si BlackRock conserve pour la 8^ème année consécutive sa 1^ère place au classement, il ressort de l'étude que parmi les sociétés ayant le plus progressé au classement des 50 plus grands gestionnaires d’actifs au cours des cinq dernières années figurent :
- Dimensional Fund Advisors (+31 [76→45]),
- Affiliated Managers Group (+20 [52→32]),
- Nuveen (+16 [36→20]),
- New York Life Investments (+15 [55→40])
- Schroder Investment Management, (+15 [59→44]).

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Les 20 plus grands gestionnaires d’actifs mondiaux
Classement en fonction du total des actifs sous gestion, en millions USD, au 31 décembre 2016