Une enquête de Natixis Global AM menée auprès de sélectionneurs de fonds professionnels
Dans un contexte marqué par une volatilité importante et de faibles rendements, la grande majorité des sélectionneurs de fonds professionnels, y compris les gérants de portefeuilles discrétionnaires et les fonds de fonds, privilégie la gestion active et les investissements alternatifs pour générer de l’alpha. 3 principales sources de volatilité ont été identifiées par les sélectionneurs de fonds professionnels en 2017 :
- les évènements d’ordre géopolitique : 67%
- les taux d’intérêt : 49%
- les difficultés du marché chinois : 36%
En matière de gestion des risques, la faiblesse des rendements se situe en tête de liste de leurs préoccupations à 77%.
Selon les sélectionneurs professionnels, la hausse des niveaux de volatilité sur les marchés devrait se traduire par une plus grande dispersion des performances actions. Parmi les sondés, 95% ont déclaré que pour générer de l’alpha ils privilégieraient une gestion active à des investissements passifs. Par ailleurs, la gestion active est également l’option préférée pour s’exposer aux classes d’actifs non corrélées pour 74% et aux marchés émergents pour 77%.
Bien que les sélectionneurs professionnels anticipent une forte volatilité durant l’année à venir et se déclarent préoccupés par les prises de risques importantes des investisseurs, ils n’hésitent pas à prendre eux-mêmes des risques, comme en témoignent leurs perspectives de marché et leurs recommandations en matière d’allocation d’actifs.
Les sélectionneurs de fonds revisitent leurs stratégies pour les adapter à des marchés volatiles et incertains :
- 74% d’entre eux indiquent que les investissements alternatifs constituent un moyen de diversifier le risque de leurs portefeuilles.
- 54% d’entre eux, se tournent également vers les investissements alternatifs dans leur recherche de performance.
Ces résultats sont conformes à ceux de la dernière enquête mondiale « Fund Buyer Focus » de Mackay Williams qui indique également que les sélectionneurs de fonds professionnels accordent une plus grande importance aux stratégies alternatives et thématiques.
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