L’AFG* et l’AFIC** publient les résultats de l’enquête annuelle sur le niveau et la nature de la collecte réalisée par les gestionnaires de FCPI et de FIP, instruments dédiés au financement des entreprises innovantes et des PME régionales.
Indispensables en effet au financement des entreprises innovantes et de proximité, la collecte des FCPI et des FIP 2016 enregistre une reprise continue depuis 4 ans avec 967 millions € levés en 2016 auprès de 114 000 souscripteurs particuliers
1/ La collecte
Globale : 967 millions € contre 861 millions € en 2015, soit +12% et 1 180 millions € en 2008, soit -18%. Ces 967 millions € se répartissent en 783 millions pour les fonds créés en 2016 et 184 millions pour les fonds créés en 2015.
IR - ISF : la collecte des fonds au titre de la réduction d’impôt sur le revenu s’établit à 451 millions €, soit +8% v/2015 et celle des fonds au titre de la réduction d’impôt sur la fortune à 516 millions €, soit -16% v/2015. Des montants en progression depuis 2013 mais inférieurs à ceux de 2008 = fonds IR : -23% 2016/2008 ; fonds ISF : -13% 2016/2008.
FIP – FCPI : le redressement des levées observé depuis 2013 se poursuit à des rythmes différents selon qu’il s’agit des FIP, qui ont levé 557 millions € en 2016, un niveau qui n’est plus inférieur que de 5% à celui de 2008, ou des FCPI qui, avec 410 millions €, restent 31% en dessous du montant de 2008.
2/ Le nombre de souscripteurs croit, le montant moyen de souscription se stabilise
En 2016, 114 000 particuliers ont souscrit à des FCPI et/ou à des FIP, un nombre en nette progression de +15% par rapport à 2015, mais inférieur de 21% par rapport aux 145 000 souscripteurs de 2008. Le montant moyen des souscriptions affiche une relative stabilité à 8 500€, soit -3%/2015).
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3/ Une offre qui continue à se concentrer
73 fonds ont levé des capitaux en 2016 : les FIP représentent 62% des fonds et 58%de la collecte (45 FIP, 557 M€), les FCPI 38% des fonds et 42% de la collecte (28 FCPI, 410M€). Le nombre total de fonds est en repli par rapport aux années 2009-2012.
4/ Une taille moyenne des véhicules en hausse
La taille moyenne des FIP est de 12,4 millions €, et celle des FCPI de 14,6 millions €, des niveaux records.
5/ Des instruments qui remplissent leur objectif de financement de l’innovation et de proximité
87% des investissements des FCPI sont concentrés sur des entreprises des secteurs d’avenir : le numérique, les biotechnologies, les télécoms et la transition énergétique. Les FIP couvrent 12 régions françaises, en particulier le long de l’axe Ile-de-France, Bourgogne-Franche Comté, Rhône-Alpes-Auvergne, PACA.
A l’occasion de la publication de ces résultats, Olivier Millet, Président de l’AFIC, a déclaré : « Afin d’accompagner les défis spécifiques au financement de l’innovation en France, l’AFIC milite pour accroître le niveau de réduction d'impôt attaché aux FIP et aux FCPI afin que les particuliers puissent participer plus largement à la croissance d’entreprises innovantes et de proximité. L’AFIC en a fait l’une de ses 16 propositions présentées aux équipes de campagne des candidats à la présidentielle. »
L’AFG, dans son livre blanc sur le financement des PME qui sortira prochainement, prône que le financement des PME françaises bénéficie du statut de « cause nationale ». Christophe Bavière, en charge de la mission transverse « Financement des PME/ETI » de l’AFG et président de son comité technique « Capital investissement » déclare que « le montant investi via les FCPI et les FIP dans les PME n’est pas suffisant pour répondre à l'ambition de notre place, de devenir la première en Europe pour le financement des PME. Les FCPI et les FIP doivent être dynamisés notamment en relevant le taux de réduction d’impôt sur le revenu et en sortant cette incitation du plafond des 10 000€. »
*AFG : Association Française de la Gestion financière : www.afg.asso.fr
**AFIC : Association Française des Investisseurs pour la Croissance : http://www.afic.asso.fr/
