Marché des ETF en Europe par la Recherche Marchés de Deutsche Bank
Après 30 Mds$ de collecte en septembre, le secteur des Exchange Traded Products (ETP) a enregistré en octobre 18 Mds$ d’entrées nettes au niveau mondial. A la fin du mois, le secteur des ETP totalisait près de 3,3 trillions de dollars d’actifs sous gestion.
- Au niveau géographique, les ETP domiciliés aux Etats-Unis ont représenté les plus fortes entrées et de loin. Les entrées en octobre sont ressorties à environ 18 Mds$, au même niveau qu’en septembre.
- Les ETP domiciliés en Europe ont enregistré pour 4 Mds$ d’entrées, soit un montant plus élevé qu’au mois précédent (3,1Mds$). En revanche, les ETP domiciliés dans la région Asie-Pacifique ont subi des retraits significatifs. Malgré des entrées nettes supérieures à 10 Mds$ le mois précédent, les investisseurs ont décollecté à hauteur de 4 Mds$ en octobre.
- En termes de classe d’actifs sous-jacentes, les ETF actions ont fait la course en tête avec des entrées d’environ 16 Mds$. A contrario, les ETF obligataires n’ont récolté qu’un flux entrant de 1,2 Mds$, après plus de 9 Mds$ le mois précédent. Les ETC Matières premières ont enregistré 346 Mds$ de flux positifs.
Collecte/décollecte sur le marché des ETP européens :
Actions
- Les ETF actions domiciliés en Europe ont à nouveau enregistré des niveaux de collecte élevés. Après plus d’1 Md€ le mois précédent, le chiffre de collecte d’octobre ressort à 2,3 Mds€.
- Les ETFs les plus souscrits l’ont été sur les marchés américain (+117 M€) et japonais (+126 M€) tandis que la décollecte du marché actions européen s’est élevée à 5 Mds€. En revanche, les indices actions mondiaux ont récolté 235 M€.
- Parmi les secteurs privilégiés, les titres financiers ont été les gagnants du mois d’octobre. Ils ont enregistré des entrées nettes de 644 M€. Un niveau proche d’entrées a été atteint par les ETF Small Caps (166 M€), les ETF développement durable (171 M€) aussi bien que les ETF à effet de levier (249 M€) et les ETF stratégies Value (159 M€). En revanche, les investisseurs ont retiré 487 M€ d’encours des stratégies quantitatives.
Obligations
- Les ETF obligataires ont enregistré à nouveau une collecte positive. Cependant, le chiffre d’octobre ne culmine qu’à 0,7 Md€ après 11 Mds€ le mois précédent.
- Ce flux positif est entièrement lié aux ETF obligataires corporate. Ils ont enregistré près d’1,5 Md€ d’entrées. Un mois plus tôt, le chiffre était de 1 Md€.
Matières premières
- Les ETP de matières premières ont poursuivi sur leur tendance positive avec environ 0,5 Md€ d’entrées nettes. Depuis le début de l’année, la collecte nette atteint 11,5 Mds€.
- Les flux d’octobre ont été générés quasi-exclusivement par les ETC sur l’or avec des souscriptions d’investisseurs s’élevant à 624 M€. En revanche, les ETC sur le pétrole ont subi une décollecte marquée (-127 M€).
Indices les plus attractifs
- Les ETF actions, qui ont une fois de plus rencontré le plus de succès, ont été le S&P 500 et le MSCI Marchés Emergents.
- Concernant les ETF obligataires, les indices sur les entreprises et sur les marchés obligataires émergents ont été particulièrement plébiscités.
*Les ETP (Exchange Traded Products) comprennent les ETF (Exchange Traded Funds) ou trackers, les ETC (Exchange Traded Commodities/Currencies) et les ETN (Exchange Traded Notes).
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