Les ETF sur les obligations souveraines émergentes ont été les plus plébiscités, mais ceux sur les indices d’actions européennes, les actions émergentes et les actions US ont également su séduire les investisseurs.
Les ETF Smart Beta tout comme les ETF sur les actions japonaises ou allemandes ont souffert de décollecte.
Les ETP sur l’or ont à nouveau affiché une collecte clairement positive sur le mois.
1/ Collecte/décollecte mondial sur le marché des ETP
- Le marché mondial des ETP a enregistré un nouveau record de collecte en septembre avec plus de 30 Mds$ US, versus 39 Mds$ US le mois précédent, portant ainsi à 3 300 Mds$ US environ le montant total des encours (i.e. 1,1% de plus qu’au mois d’août.
- Au niveau régional, on retrouve en septembre une situation sensiblement similaire à celle du mois précédent : l’essentiel de la collecte a été assuré sur les ETP cotés aux Etats-Unis. Ceux-ci ont enregistré une collecte de 18 Mds$ US, contre 27,52 Mds$ en août.
- Les chiffres témoignent également de l’intérêt des investisseurs pour les ETP côtés zone Asie-Pacifique avec une collecte de 9,7 Mds$ US, contre 5,2 Mds$ US en août. S’ils continuent également de collecter, la collecte des ETF européens ralentit considérablement par rapport au mois d’août : collecte de 2,3 Mds$ US seulement en septembre contre 6,6 Mds$ US en août.
- En septembre, comme au mois d’août, les ETF actions ont su tirer leur épingle du jeu, soit +20 Mds$ US, tout comme les ETF obligataires avec une collecte de 9,1 Mds$. Les ETF sur les matières premières affichent une fois encore une belle dynamique : + 855 M$ US sur le mois.
2/ Collecte/décollecte sur le marché des ETP
Actions
- Les ETF actions ont confirmé leur attrait à +369 M€, mais avec des chiffres très en deçà de ceux du mois d’août à +2,2 M€.
- Les ETFs sur les indices Marchés émergents sont restés porteurs, mais nettement moins qu’en août : la collecte s’est établie à 580 M€ sur septembre contre 1,2 Md€ en août.
- Les ETF sectoriels ont enregistré des flux positifs, malgré un recul des ETF répliquant des indices de « stratégie ». A fin septembre, le solde des flux sur cette catégorie reste toutefois en territoire positif.
- Les ETF Actions des pays industrialisés semblent être en passe de sortir de la dynamique négative qui les impacte depuis plusieurs mois. Leur décollecte ralentit avec des sorties qui n’ont pas excédé 8 M€ sur le mois écoulé. En dépit de ce ralentissement, la décollecte totale sur une année complète avoisine les 10 Mds€ sur ce segment.
- Alors que les investisseurs semblent bouder les ETF sur les actions japonaises à -972 M€, ceux liés aux indices actions globaux sont épargnés et enregistrent des entrées à hauteur de 404 M€ sur le mois.
Obligations
- Les ETF obligataires ont poursuivi sur leur lancée et affichent, à fin septembre, 1,1 Md€ de collecte. Un bon chiffre qui équivaut toutefois seulement à la moitié de la collecte enregistrée en août.
- Cette fois encore, les flux les plus conséquents sont venus des ETF sur la dette d’entreprise à +1 Md€ : de très bons chiffres pourtant en recul de 30% par rapport au mois précédent.
- Les ETF sur les obligations souveraines ont pour leur part clairement souffert : après une collecte d’1,1 Md€ en août, les chiffres de septembre n’atteignent que difficilement les 487 M€, soit un recul de plus de 50% en un mois.
Matières premières
- Les ETP de matières premières continuent d’afficher une belle dynamique, même si les nouvelles entrées de 578 M€ équivalent à la moitié seulement de celles enregistrées en août.
- Avec 545 M€, l’essentiel de la collecte du mois était concentré sur les ETC sur l’or.
Indices les plus demandés
- les ETF actions qui ont rencontré le plus de succès ont été le S&P 500 et le MSCI Marchés Emergents
- les ETF obligataires, ce sont essentiellement les indices sur les marchés émergents qui ont été plébiscités.
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