Au 2ème trimestre 2015, les distributions continuent de dépasser les appels de capitaux. S’appuyant sur des données provenant directement de sociétés en commandite (limited partnerships), l’indice représente plus de 2 200 Mds€ d’investissements en private equity et 2 492 sociétés distinctes de private equity au 30 juin 2015.
L’indice GX Private Equity IndexSM (PEI), représente un ensemble complet de données portant sur les trente dernières années, qui permet d’établir un benchmark pour l’analyse comparative de la performance des investissements en private equity.
Au 2ème trimestre 2015, avec un rendement de 4,2%, les distributions continuent de dépasser les appels de capitaux. S’appuyant sur des données de sociétés en commandite (limited partnerships), l’indice représente plus de 2 200 Mds€ d’investissements en private equity et 2 492 sociétés distinctes de private equity au 30 juin 2015.
Commentaire de Will Kinlaw, responsable de State Street Associates « Au cours des 3 dernières années, d’octobre 2012 à septembre 2015, nous avons observé des montants de distributions considérables, le ratio des distributions sur les capitaux versés atteignant un record historique de 1,78.L’analyse des chiffres depuis le début de l’année dans notre base de données GX PEI, qui selon notre estimation couvrent environ 60% de la classe d’actifs totale, montre que les distributions ont dépassé les 188 Mds€ au 30 septembre 2015 ».
Principaux résultats de l’indice du 2ème trimestre :
- Parmi les différentes stratégies de private equity, les stratégies de LBO (Leveraged Buy Out) ont obtenu la meilleure performance avec 4,67%. Les investisseurs dans ces fonds ont bénéficié de plus de 52,5 Mds€ de distributions, soit plus du double des capitaux appelés (capital drawdowns).
- Les fonds de capital-risque hors États-Unis et Europe, comprenant principalement des fonds de marchés émergents, ont enregistré une performance particulièrement forte de 7,02%.
- Les fonds de private equity investis en Europe affichent une performance de 7,78%.
« La performance de 7,78% relevée au 2ème trimestre pour les fonds de private equity investis en Europe, a annulé le repli de près de 3% enregistré au cours du 1er trimestre. Ce revirement est en partie dû à l’appréciation de 3,7% de l’euro au cours de la période, mais nous avons également observé que le ratio des distributions sur les apports de capitaux avait atteint 2,85 ce trimestre », conclut M. Kinlaw.
Consulter l’ensemble des résultats http://www.ssgx.com/peindex
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