Publié par Natixis Global AM, le premier baromètre* des portefeuilles des CGP français met à jour des caractéristiques fortes et des spécificités françaises bien marquées :
- Le fonds en euros constitue le socle des portefeuilles types des CGP. Spécificité française, le fonds en euros présente un profil de risque très particulier, avec une volatilité très faible mais un risque de liquidité bien réel.
- Les fonds de gestion diversifiée (flexibles et patrimoniaux) occupent également une place importante dans les portefeuilles types, quel que soit le profil de risque concerné.Ceci est une particularité des CGP français, leurs homologues européens en faisant une utilisation plus timide.
- La part des fonds non-benchmarkés dans les portefeuilles de CGP est en légère hausse sur le 2ème trimestre 2015, traduisant un repositionnement tactique des portefeuilles. Cette réallocation a été faite au détriment des fonds actions, en particulier actions européennes, qui ont enregistré uniformément de forts rachats en fin de deuxième trimestre.
- Le risque des portefeuilles type ‘Prudent’, Equilibré’ et ‘Dynamique’ des CGP s’échelonne très graduellement sur 3 ans, qu’il s’agisse de la volatilité historique, de la ‘value-at’-risk’ ou du risque plus extrême mesure par les pertes théoriques maximales.
* Ce baromètre s’appuie sur les analyses conduites par le Product Research & Consulting Group. Il offre des éclairages sur la performance et le risque intrinsèque aux portefeuilles types des CGP étant donnée leur composition. Il a été réalisé à partir de l’étude de 67 portefeuilles types de CGP français soumis pour analyse entre janvier et juin 2015. Ces portefeuilles ont été répartis entre les profils de risque " Prudent ", " Equilibré " et " Dynamique ", tels que les CGP les ont eux-mêmes catégorisés.
Plus d’informations http://www.nam.natixis.com
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