Parvest Equity Best Selection World*, fonds de gestion active basée sur l’analyse fondamentale, est géré par l'équipe Actions Monde, dirigée par Simon Roberts, qui a rejoint BNP Paribas IP en février dernier. Fonds de convictions basé sur la sélection de valeurs, Parvest Equity Best Selection World est une stratégie long-only où est appliquée une philosophie d’investissement qui considère la performance absolue de chaque titre.
Le portefeuille très concentré se compose des meilleures idées d'investissement de l’équipe de gestion qui compte un maximum de 40 positions. L’indice de référence est le MSCI AC World mais le fonds est géré sans contrainte d’indice, il affiche une part active proche de 90% et une tracking error comprise entre 4 et 8%. L'équipe de gestion identifie des entreprises, en Europe, aux États-Unis, au Japon et dans les marchés émergents, dotées soit d'un potentiel de croissance important mais sous-valorisé par le marché, soit en phase de restructuration impliquant une réduction de leur base d'actifs, et donc susceptibles de voir leur rentabilité s’apprécier de façon pérenne.
Parvest Equity Best Selection World combine un processus propriétaire de filtrage quantitatif de l’univers de gestion - qui permet de déterminer un ensemble de titres dotés de caractéristiques financières attractives - et une analyse fondamentale, qui identifie parmi ces titres présélectionnés, ceux dont la valorisation absolue permet d’atteindre un TRI corrigé du risque d'au moins 20%. La taille des positions dépendra à tout moment du TRI attendu, critère qui joue un rôle central dans la construction du portefeuille et dans la discipline de vente des titres. Le fonds favorise une approche d'investissement de long terme, qui induit un faible taux de rotation. L'essentiel de l'alpha sera généré par la sélection de valeurs dans les différents secteurs. Le portefeuille ne présente pas de biais de style de gestion marqué, ce qui devrait permettre d'enregistrer des performances solides dans différentes conditions de marché.
*Parvest Equity Best Selection World (Classe C) est enregistré en Allemagne, Autriche, Belgique, France, Italie et Royaume-Uni.
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